A részvények megtérülése - vagy a rövid lejáratú társasági jövedelem ROE - értéke a részvényesek tőkéjéhez képest. Minél magasabb a saját tőke megtérülése, annál több nettó jövedelem keletkezik a társaság részvényszintjéhez viszonyítva. Ha a részvényszintek drasztikusan ingadoztak az év folyamán, a vállalat dönthet úgy, hogy a saját tőke átlagos megtérülése helyett átlagos tőkejövedelmet számít.
Részvényráta megtérülése
A tőkejövedelem aránya azt méri, hogy a vállalat mennyi nyereséget szerez a saját tőkéjéhez képest. A befektetők a befektetési döntések meghozatalakor figyelembe veszik a saját tőke megtérülését, mert segít nekik megérteni, hogy mennyi nettó jövedelem keletkezik a vállalat által megszerzett minden tőkejellegű dollárért.
A saját tőke megtérülése a nyereségesség aránya, ugyanúgy, mint az eszközök megtérülési aránya és a működési árrés. A jövedelmezőségi mutatók azt vizsgálják, hogy mennyi jövedelmet keres a vállalat a különböző tényezők, például a tőke, az eszközök és az értékesítés tekintetében.
A tőke megtérülésének kiszámítása
A társaság saját tőkéjének megtérülése a nettó jövedelme osztva a részvényesek saját tőkéjével. A nettó jövedelem egyenlő a bevételekkel, csökkentve a költségeket. A részvényesek saját tőkéje a törzsrészvény, a befizetett tőke és az eredménytartalék összege. Például egy olyan cég, amelynek nettó jövedelme 4 000 dollár és 10 000 dolláros tőkéje 0,4: a saját tőke megtérülése: A társaság minden egyes saját tőke dollárjával nettó jövedelem 40 centet kap.
Átlagos tőke megtérülése
Ha a részvényesek saját tőkéje drasztikusan változott az év során, sok vállalat átlagosan a részvényesek saját tőkéjének megtérülését határozza meg a saját tőke megtérülése helyett. Például, ha a saját tőke az év első 11 hónapjában rendkívül alacsony volt, és a vállalat decemberben nagy tőkét kapott, a szokásos tőkemegtérülés mesterségesen alacsony.
Az átlagos részvényesek saját tőkéje egyenlő a nettó jövedelemmel, elosztva az átlagos éves tőkével. Az átlagos éves saját tőke kiszámításához a társaságnak az év kezdeti saját tőkéjét és záró tőkét kell használnia. Például, mondjuk, hogy ugyanez a vállalat az év elején 5000 $ -os tőkével rendelkezik, az év végén pedig 10 000 dolláros tőkével. Az átlagos tőke 15 000 dollár, kettő vagy 7500 dollár. A nettó 4 000 dolláros jövedelem az átlagos részvényesi tőke megtérülése 4 000 dollár lenne, 7,500 dollárral, vagy 0,533-tal.
Az arány elemzése
Általában a saját tőke magas megtérülése jobb, mint egy alacsony. Ez azt jelzi a részvényeseknek, hogy a társaság készpénzbefektetéseket tesz a saját tőkéből a jó hasznosításra, és további bevételt szerez. Az alacsony tőkejövedelem azonban nem mindig jelenti azt, hogy a vállalat rosszul teljesít. Tegyük fel például, hogy a vállalat csak nagy mennyiségű tőkét kapott, és több terméket vásárolt. Amíg a berendezés teljes kapacitással üzemel, a saját tőke megtérülése alacsony lehet. Éppen ezért a vállalat teljesítményének mérésére hosszú időn belül érdemes különböző arányokat vizsgálni.
