Bárki, aki vásárol raktárkészletet a vállalatában, reméli, hogy a befektetéseiket több pénzre fordítja. A saját tőke megtérülése (ROE) egy módja annak mérésére. A ROE-t a vállalat tulajdonrészének nettó jövedelemre osztásával osztja. Ha az év jövedelme 50 000 dollár, és a tulajdonosok saját tőkéje 500.000 dollár, akkor a ROE 10 százalék. A ROE emelkedhet vagy csökkenhet, mivel különböző tényezők lépnek fel.
Részvény és ROE
A tulajdonosok saját tőkéjét a vállalat mérlegében találja. A teljes eszközök értéke megegyezik a teljes kötelezettségekkel és a saját tőkével. A kötelezettségek kivonása az eszközökből és a tőke a maradvány. Ha, mondjuk, 500 000 dolláros vagyon és 200 000 dollár kötelezettsége van, a saját tőke 300 000 dollár.
A saját tőke megtérülése azért fontos, mert a jövedelem folyamatos áramlása növeli a vállalat eszközeit, növelve a tulajdonosok részesedését. Az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban a ROE körülbelül 10–12 százalék körüli. Ha meg szeretné mérni, hogy jó-e a ROE-je, az iparági átlaghoz képest jobb összehasonlítás lehet.
ROE és menedzsment
Ha a ROE növekszik, ez általában a jó vezetés jele. A vállalat nyereséget szerez a vagyonából, és a nyereség idővel növekszik. Ha újrabefekteti a pénzt a vállalatba, ez növeli a teljes eszközt, ami viszont növeli a saját tőkét. Ha a ROE csökken, ez gyakran a jelkezelés miatt rossz befektetési döntéseket hoz, vagy nem generál elegendő jövedelmet.
Egyéb tényezők
A menedzsment nem az egyetlen olyan tényező, amely befolyásolja a ROE-t.Például egyes vállalatok adósságot vállalnak, hogy visszavásárolják a tulajdonosok részvényeit. Mivel ez csökkenti a teljes tőkét a kötelezettségek javára, a ROE akkor is emelkedik, ha a nettó jövedelem nem változik.
A hátrány? Az adósság felvétele azt jelenti, hogy visszafizetjük a kölcsönt és kamatot. Ha a piac déli irányba halad, akkor a vállalat küzdhet a fizetések megtartásáért és a kamatok megtérítéséért.
Akár részvény-visszavásárlás nélkül is, a vállalat adósság felhasználásával új eszközöket vásárolhat. Ha ez növeli a nettó jövedelmet, ROE emelkedik. De mint a részvények visszavásárlása, az adósság csökkentheti a vállalat teljesítményét, lassítva a ROE-t.
A ROE is növekedni fog, ha a vállalat leírja a vagyonát, mert túlértékelték őket. Mivel a teljes eszközérték csökken, a tulajdonosok saját tőkéje is csökken. Ha a jövedelem változatlan marad, a ROE magasabb lesz, bár a vállalat nem változtatott semmit, csak a könyvelést.
