A befektetők egyik leggyakrabban használt aránya az adósság / saját tőke arány. Az egyéb arányok és pénzügyi adatok mellett az adósság / saját tőke arány segít a befektetők és a piaci elemzők számára, hogy meghatározzák a vállalat egészségét. Az iparágak közötti különbségek miatt jó vagy rossz arányt nehéz meghatározni, de egy adott iparágban, mint például a feldolgozóiparban, a koncepció könnyebben megvitatható.
Hitelviszonyt megtestesítő adósság
Az adósság / saját tőke arány, amint azt a neve is sugallja, a társasági tőke és a vállalati felelősség társasági tőkéhez viszonyított relatív hozzájárulását méri. Az iparág kiszámítása egyszerű, és egyszerűen csak a teljes adósságot a teljes tőkével kell elválasztani. Például, ha egy vállalkozást 4 milliárd dolláros adósságból és 2 milliárd dolláros részvénytőkéből finanszíroznak, akkor az adósság-saját tőke aránya 2: 1 lenne.
Hozzájáruló tényezők
Az értékesítés stabilitása az egyik legfontosabb tényező, amely befolyásolja a vállalat adósság-tőke arányát. Ha egy vállalat, mint például egy közüzemi vállalat, meglehetősen állandó értékesítéssel rendelkezik, akkor nagyobb az adósság / saját tőke aránya, mivel nem túlságosan aggódik a visszaesés miatt, ami miatt az adósságfizetés nem teljesül. Egy másik fontos tényező a jövedelmezőség. Ha egy iparágnak vagy cégnek nagyon magas jövedelmezősége van, akkor több adósságfinanszírozást fog választani, mivel az adósság felhasználásával a tőke pozitív megtérülését is kihasználhatja.
A feldolgozóipar összességében
Jóllehet a feldolgozóiparban jelentős eltérések mutatkoznak, általában megfigyelhető, hogy a gyártó cégek, különösen a nehézgyártásban részt vevő vállalatok, általában meglehetősen magas működési tőkeáttételt mutatnak, ami azt jelenti, hogy költségszerkezetük nagymértékben függ az állandó költségektől, mint például az üzem és a változó költségekkel, mint például a munkaerő és a nyersanyagok. Az adósság / saját tőke arány 3: 1 nem lenne ritka a feldolgozóiparban; a gyártók többsége azonban alacsonyabb adósság-saját tőke arányokkal rendelkezik, és 1: 6-ra vagy annál alacsonyabbra tehető.
A gyártási különbségek
A feldolgozóiparban jelentős eltérések fordulhatnak elő, főként az előállított termékek piacának változása és az üzleti modell tőkeintenzitása miatt. Például a gumiabroncs, a légitársaság és az autóipar mindegyikének adósság / saját tőke aránya van 2: 1 közelében. Az értékesítésükben nincsenek nagy változatosságuk, és nagyon tőkeigényesek is. Másrészről az olyan iparágak, mint a ruházati cikkek és a lábbeligyártás, jóval 1: 1-nél alacsonyabb adósság-hozam arányt mutatnak. Ezek az iparágak nagyon munkaigényesek, vagyis alacsony működési tőkeáttételük van, és a fogyasztói kereslet szempontjából is nagyon ciklikusak lehetnek.
