A vállalatoknak megfelelő működő tőkével kell rendelkezniük működésük támogatásához és növekedéséhez. A működőtőke nagysága az üzleti élet pénzügyi mutatójának fontos mutatója. A forgóeszköz természetének megértése és használatának fontos képessége minden üzleti vezető számára.
Bruttó működőtőke
A bruttó működőtőke a társaság forgóeszközének teljes összege.Tartalmazza a készpénzt, a követeléseket, a készleteket és a rövid lejáratú befektetéseket. Ez a számítás nem tartalmazza a kötelezettségeket, így a bruttó működőtőke csak korlátozottan leírja a vállalat pénzügyi helyzetét.
Nettó működő tőke
A nettó működőtőke a vállalkozás likviditási egészségének pontosabb és teljesebb mértéke. A számítás a vállalat forgóeszközének - készpénz, rövid lejáratú befektetések, követelések és leltár - összeadásával és az összes rövid lejáratú kötelezettség levonásával történik. (Működési tőkearány = forgóeszközök mínusz a rövid lejáratú kötelezettségek) Példák a rövid lejáratú kötelezettségek tételére: tartozások, ügyfélbetétek, rövid lejáratú hitelek, fizetendő kamatok, adók, hosszú lejáratú adósságok lejárata és minden egyéb kötelezettség egy éven belül.
Míg a nettó üzemi tőke dollárösszeg, és fontos nyomon követni, a forgóeszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya többet jelent a vállalat likviditási állapotáról.
A működő tőke arányának fontossága
A vállalkozás készpénzforgalmi ciklusa a készletektől a követelésekig a készpénzig nem mindig állandó és tökéletes. A menedzserek soha nem lehetnek teljesen biztosak abban, hogy következetesen elegendő pénz áll rendelkezésre a számlák kifizetésére. Másrészről a rövid lejáratú kötelezettségek összege és esedékessége jól meghatározott. A hitelezők kivételtől eltekintve bizonyos esedékességgel fizetnek.
Emiatt a vállalkozások megpróbálják fenntartani a forgóeszközök összegét, amely jóval meghaladja a rövid lejáratú kötelezettségek összegét. Általánosságban elmondható, hogy a legtöbb vezető megpróbálja fenntartani a működő tőke arányát 2: 1. Más szóval, két dollárt akarnak tartani a forgóeszközökben minden egyes dollárért a rövid lejáratú kötelezettségekben. Amikor a működési tőke aránya 1: 1 alá csökken, az üzleti vállalkozásnak nehézségei lesznek az adósságkötelezettségek időben történő kielégítése, így a megfelelő likviditás fenntartásához jobb a jelenlegi arány.
Gyengeségek a működő tőke arányának értelmezésében
Annak ellenére, hogy a vállalatnak magas a működőtőke-aránya, nem feltétlenül jelenti azt, hogy az üzletág erős likviditási pozícióval rendelkezik. Például előfordulhat, hogy a raktárban vannak olyan termékek, amelyek régiek, elavultak és eladhatatlanok. Ezek a tételek nem járulnak hozzá a cég cash flow-jához. Ezen túlmenően a vevőkövetelések esedékessé válhatnak az ügyfelektől, akik későn, vagy ami még rosszabb, nem is gyűjthetőek. Mindkét esetben a készlet és a követelések minőségének további elemzése szükséges ahhoz, hogy meghatározzuk a társaság valódi működőtőke-pozícióját.
Hogyan növelhető a működő tőke
A cégek megpróbálhatják felgyorsítani a cash-flow konverziós ciklust és növelni a működő tőkét ezen módszerek alkalmazásával:
- A hitelkifizetési feltételek rövidítése az ügyfelek számára.
- Legyen agresszívabb a követelések behajtásában.
- Csökkentse a készletszinteket az időben történő vásárlással.
- Tisztítsa meg a fel nem használt leltárt, ha visszatér a beszállítókhoz, vagy engedményekkel értékesít.
- Kérje meg a beszállítókat, hogy hosszabbítsák meg fizetési feltételeiket.
Minden vállalkozásnak elegendő működőtőkére van szüksége ahhoz, hogy rövid távú pénzügyi kötelezettségvállalásait időben teljesítse. A működő tőke arányának elég magasnak kell lennie ahhoz, hogy tartalékokat nyújtson, hogy kihasználhassa a megjelenési lehetőségeket és a pénzügyi visszaeséseket. Mivel a cég cash-flow átalakulási ciklusa nem mindig stabil, a kényelmes működő tőke pozíció fenntartása elengedhetetlen a vállalkozás hosszú távú fennmaradásához és növekedéséhez.
