A részvények teljesítménye a részvények egy bizonyos időszakra jutó hozamának mértéke. Számos intézkedés van a készletek teljesítményére vonatkozóan, és mindegyik tartalmazza saját jellemzőit és előnyeit a hozamok elemzése során. A részvények megtérülésének időtartama a személyes preferenciák alapján történik, de a portfóliókezelők rendszerint napi, heti, havi és éves alapon mérik az állomány teljesítményét.
A teljes visszatérés fogalma
A készletek teljesítménye két külön összetevőt tartalmaz: tőkenyereség vagy veszteség és osztalék. A tőkenyereség vagy -veszteség részvényárfolyam-változás eredménye, az áremelkedésből származó nyereség, míg a veszteség az árcsökkenésből származik. Az osztalékokat a társaságok gyakran a társaság nyereségéből fizetik a részvényeseknek. Ha ezeket a két összetevőt összeadják, akkor a készletek teljes hozamát képezik.
Készletek megtérülésének kiszámítása
A készletek teljesítményét a visszatérések kiszámításához használt egyszerű képlet segítségével lehet kiszámítani. Tegyük fel, hogy egy befektető tavaly 100 dollárért vásárolt állományt, a részvények ára 120 dollár, és az év végén kifizetett osztalék 5 dollár. A teljes hozambecslés alapján az állomány hozama 25% (120 + 5-100) / 100. Hasonlóképpen, ha a részvényárfolyam 70 dollárra csökkent, az állomány teljesítményének megtérülése negatív 25 százalék 70 + 5-100 / 100.
Relatív állományteljesítmény
Fontos, hogy mérjük az állomány teljesítményét egy piaci referenciaértékhez vagy egy iparági referenciaértékhez viszonyítva. A benchmark minden olyan portfólió, amely reprezentatív a befektető által birtokolt állományra. A portfólió hozamainak összehasonlításával a referenciaértékhez képest az állomány teljesítménye a referenciaértékhez viszonyítva kategorizálható. Ha az állományunk 25 százalékkal emelkedett, de a referenciapiac 50 százalékkal emelkedett, állományunk 25 százalékkal alulteljesítette a piacot. Míg a készletünk 25 százalékkal csökkent, míg a piaci referenciaérték 50 százalékkal csökkent, a készletünk 25 százalékkal felülmúlta a piacot.
Abszolút készlet teljesítmény
Ez az állomány teljesítményének mérése, anélkül, hogy összehasonlítanánk más piacokkal vagy portfóliókkal. Azok a befektetők, akik előnyben részesítik az abszolút értékpapír-teljesítményt, nem érzik a kockázatot, mint egy átlagos befektető. Ez az intézkedés nem érdekel, hogy egy részvény túllépett-e vagy alulteljesített volna egy piacot; mindössze annyit jelent, hogy az állományunk jól teljesített vagy nem.
Kockázati és állományi teljesítmény
Lényeges, hogy megértsük az állománybefektetéssel kapcsolatos kockázatokat. A magas állományteljesítmény valószínűleg nagyobb kockázatvállalási magatartással jár. A pénzügyi elmélet összekapcsolja a kockázatokat a visszatéréssel; minden olyan állomány, amely magas várt hozammal rendelkezik, valószínűleg nagyobb kockázattal jár. Ez azt jelenti, hogy az átlagos befektetőnek mindig óvatosnak kell lennie a befektetés során, és megfelelően meg kell vizsgálnia a részvények kockázatát a befektetés előtt.
