A tőkeáttétel a vállalkozás tőkeszerkezetével foglalkozik. Konkrétan azt méri, hogy a társaság adóssága vagy a vállalkozás által visszafizetendő pénz egyenlő-e a részvényesek által nyújtott tőkével. Minél magasabb a sebességváltó, annál nagyobb a kockázata az üzletágnak. Ez azért van, mert több bevétele kötődik az adósság és a kamat visszafizetéséhez.
tippek
-
A legátfogóbb adóssághányad az adósság / saját tőke arány. Ez az adósság minden formáját tartalmazza, és a saját tőkével osztja el.
Mi az a Gearing arány?
A tőkeáttételi mutató nem egy metrikus, hanem sok. A legismertebb példák közé tartozik a saját tőke arány (saját tőke / eszközök), a kamatkeresetek aránya (kamat- és adózás előtti eredmény / teljes kamat), az adósság / saját tőke arány (teljes adósság / teljes tőke) és az adósságráta (teljes adósság / teljes eszköz). Ezeknek az arányoknak közös az, hogy valamilyen formában vagy valamilyen formában mérik, hogy egy vállalkozás tevékenységét milyen mértékben finanszírozzák az adósság és a saját tőke finanszírozása.
Hogyan számítsunk ki egy adósságarányt
A legátfogóbb arány az adósság-részvény tőkeáttételi képlet, mivel ez az adósság minden formáját - a rövid lejáratú, a hosszú lejáratú és a folyószámlahiteleket - és a saját tőkével osztja. A képlet:
(Hosszú lejáratú adósság + rövid lejáratú adósság + banki folyószámlahitel) / saját tőke
Például tegyük fel, hogy az új cég Adipose Industries-nek 1 millió dolláros adóssága és 600.000 dolláros saját tőkéje van. Az adósság / részvény-adósság aránya 166 százalékos (1 000 000 dollár / 600 000 dollár) szemöldök magas. Az ötödik évben az Adipose úgy dönt, hogy kezdeti nyilvános ajánlattételt tart, amely 2 millió dollárra emeli saját tőkéjét. Ez a vállalat most 50% -os adósságrátával rendelkezik, feltételezve, hogy az adósságterhelés változatlan marad.
Mit jelent minden
Egy 50 százalékos vagy annál nagyobb tőkeáttételi mutatóval rendelkező vállalat erősen tőkeáttételnek számít, ami azt jelenti, hogy sok adóssága van a szolgálatnak. Ez nem jelenti azt, hogy a vállalkozás rosszul jár - ez csak azt jelenti, hogy a vállalat kockázatosabb tőkeszerkezettel rendelkezik, mint egy alacsonyabb adóssággal rendelkező vállalkozás. Ez a vállalat érzékeny lehet a növekvő kamatlábakra és a gazdasági visszaesésekre, mivel az adósságot és a kamatfizetést mindig a részvényesi saját tőkével ellentétben kell fizetni. Minden vállalkozás azonban más. Az érett vállalkozás, amely stabil és robusztus cash flow-kat generál, sokkal magasabb szintű adósságkezelést képes kezelni, mint egy korai stádiumú vállalkozás, ahol a pénzáramlás kiszámíthatatlan. Valamit 25 és 50 százalék között egy jól megalapozott üzleti vállalkozásnak tekinthető, amely örömmel finanszíroz néhány tevékenységét adóssággal.
Hogyan számítják ki a bankok az adósságarányt
A hitelezők aggódnak a magas adóssághányad miatt, mivel a hitelüket a nemteljesítés kockázata fenyegeti. A bankok valószínűleg egy másik adósságrátát, a kamatfedezeti arányt (a kamat és az adók / kamatkiadások előtti eredményeket) tekintik meg annak meghatározására, hogy egy vállalkozás milyen mértékben tudja fizetni a fennálló adósságkamatokat. Minél alacsonyabb a kamatfedezeti arány, annál inkább terheli az üzletkötést az adósságköltség, és annál kevésbé valószínű, hogy biztosítékot nyújt a hitel. A vállalat adósságráta csökkentésének egyik nyilvánvaló módja a társaság részvényeinek eladása és a felhalmozott készpénz felhasználása az adósság elszámolására. Néhány hitelező ugyancsak konvertálja hiteleit a vállalat részvényeinek adósságának kicserélésével.
