A nemzetek világszerte monetáris politikát alkalmaznak a fenntartható gazdasági növekedés, valamint az állampolgárok és a vállalkozások alacsony inflációs és munkanélküliségi szintjének biztosítására. A központi bankok befolyásolják a monetáris politikát azáltal, hogy ellenőrzik a nemzeti pénzellátást és a hitel rendelkezésre állását.A nemzet monetáris politikáját sokféle politikai és gazdasági tényező határozza meg.
Monetáris politikai keret
A monetáris politikai keret magában foglalja a monetáris politikát alakító intézményeket, megbízásokat és célokat. A központi bankok, mint például az Egyesült Államokban található Federal Reserve, a Japán Bank és a Kanadai Bank, az intézmények, amelyek felügyelik országaik monetáris politikáját. A megbízások a központi bankot létrehozó törvényeket és irányelveket foglalják magukban, és meghatározzák annak küldetését. Jellemzően a mandátumok széles körűek. A Federal Reserve kongresszusának megbízatása például stabil árrendszer fenntartását foglalja magában. A célok az infláció és a pénzkínálat növekedésének mérhető céljai közé tartoznak. Például egy központi bank évente legfeljebb 2 százalékos inflációs célt határozhat meg.
Központi Bank Függetlenség
A központi bank függetlensége a kormány más elemeivel szemben biztosítja a monetáris politikát, amely gazdasági, nem pedig politikai megfontolásokon alapul. A Federal Reserve például nagyfokú függetlenséggel rendelkezik az elnöktől és a kongresszustól. A Fed kormányzók elnöki kinevezettek, de hét évre szólnak, korlátozva az elnök azon képességét, hogy politikai szövetségesekkel töltsék be a fórumot. A Fed is független a kongresszus fiskális ellenőrzésétől. A függetlenség hiányában egy központi bank sérülékeny lehet például a pénzkínálat manipulálására irányuló nyomást oly módon, hogy a választási időszakban egy ülő kormányt kedvezzen.
Gazdasági feltételek
A gazdaság jelenlegi feltételei befolyásolják a központi bank monetáris politikai döntéseit. A San Francisco Szövetségi Tartalékbankja szerint a Fed politikai döntéshozói áttekintik a legfrissebb adatokat olyan fontos mutatókról, mint a munkanélküliség, a bruttó hazai termék és a termelékenység, de figyelmeztet, hogy még a legfrissebb információk is csak a legutóbbi múltat tükrözik.
Gazdasági kilátások
A monetáris politikai feltételek nemcsak a gazdaság teljesítményének legfrissebb mutatóira adott választ, hanem a központi bank ítéletét is tükrözik, ahol a gazdaság folyik. A San Francisco Fed arról számol be, hogy a Federal Reserve politikai döntéshozók megpróbálják azonosítani a legfontosabb gazdasági fejleményeket, beépítve azokat egy olyan modellbe, amely segít megbecsülni a jövőbeni feltételeket. Ez azt jelenti, hogy a jelenlegi feltételek, valamint a gazdaság jövőjére vonatkozó előrejelzések segítenek meghatározni a politikai intézkedéseket. Ha a központi bank úgy véli, hogy a gazdaság túlmelegedés veszélye fenyeget, ami inflációt okozhat, akkor a kontrakciós lépésekkel reagálhat, amelyek szigorítják a hiteleket és csökkentik a pénzkínálatot. Ha a gazdasági növekedés lassúnak tűnik, a jegybank csökkentheti a kamatlábakat, és növelheti a pénzkínálatot annak érdekében, hogy biztosítsa a pénzügyi rendszerhez való hiteles kínálatot, ösztönözve a nagyobb hitelezési és befektetési tevékenységet.
