A magántőke-társaságok magánbefektetéseket fektetnek be azoknak a vállalkozásoknak, amelyeket vonzónak tartanak. A magántőke-társaságok rendszerint partnerségekként vannak felépítve, a korlátolt partnereknél pedig az általános partnerek (GP). A partnerek általában magas nettó értékű magánszemélyek, állami és magánnyugdíjpénztárak, alapítványok, alapítványok és állami vagyonalapok. A PEI Media 2008-as rangsorában a világ 50 legnagyobb részvénytársasága rangsorában az első négy az Egyesült Államokon alapul. Ezek a Carlyle Group, a Goldman Sachs fő befektetési területe, a TPG Capital és Kohlberg Kravis Roberts.
Történelem
A homályos kezdetektől a butik befektetési házakig az 1980-as évek nyersköteles felvásárlási vesztesége, a ma létező több ezer, a magántőke-befektetési vállalkozások fontos tőkeforrássá váltak. A kereskedelmi iparági szövetség, a Private Equity Growth Capital Council (PEGCC) szerint 2009-ben a magántőke-társaságok közel 250 milliárd dollárt emeltek, és több mint 900 tranzakciót készítettek, összesen 76 milliárd dolláros értékkel.
tények
A magántőke-társaságok jellemzően befektetőik nevében kezelik az alapokat. Olyan vállalkozásokat keresnek, amelyek hosszú távon az átlagosnál nagyobb növekedési potenciállal rendelkeznek. Gyakran nyújtanak vezetői irányítást azoknak a vállalatoknak, amelyekbe befektetnek. Ez különösen igaz a többségi ellenőrzés esetén, mert a nagyobb hozamok a GPS-hez kapcsolódó nagyobb kamatfizetéssel járnak. Az átvett kamat az alapok azon része, amely a cégnél marad, miután a korlátozott partnereknek és más befektetőknek befizetett tőkéjüket, valamint a minimális megtérülési rátát, az úgynevezett akadályt és a tranzakciós költségeket fizették.
stratégiák
2009-ben a magántőke-befektetési vállalkozások főleg öt szektorba fektettek be: üzleti szolgáltatások, fogyasztói termékek, egészségügyi ellátás, ipari termékek és szolgáltatások, valamint informatika.
A befektetési struktúrák leggyakoribb típusai a tőkeáttételes kivásárlások vagy az LBO-k; kockázati tőke; növekedési tőke és forduló tőke. Az LBO-k saját tőkét és kölcsönzött tőkét használnak a vállalatokba való befektetéshez, így a „tőkeáttétel” kifejezés. A kockázati tőkealapok új vállalatokra összpontosítanak, főként a technológia, a biotechnológia és a zöld energiaágazatban. A növekedési tőke érett vállalatokba fektet be, amelyeket alulértékeltnek tartanak. A forduló tőke, más néven bajba jutott tőke vagy keselyű alapok, a pénzügyileg bajba jutott cégeket keresik, hogy olcsón vásároljanak; potenciálisan átstrukturálható, gyakran elbocsátások és eszközértékesítés révén; majd értékesítették az egészséges nyereségért.
Teljesítmény
Kívülről nehéz megítélni a magántőke-társaság teljesítményét. Ellentétben a közvállalkozásokkal, amelyek kereskednek a tőzsdén, a szabályozási közzétételi követelményeknek megfelelően, a magántőke-befektetési vállalkozások általában nem teszik közzé pénzügyi kimutatásaikat. A nyilvánosan kereskedő magántőke-társaságok, mint például Kohlberg Kravis Roberts, tájékoztatást nyújtanak a befektetéseikből származó realizált és nem realizált nyereségről. A realizált nyereség jelentős. A PEGCC szerint 2009-ig a magántőke-befektetési társaságok közel 400 milliárd dolláros nyereséget hoztak vissza befektetőiknek.
Trends
A konszolidáció révén a magántőke-vállalatok egyre nagyobbak, nagyobb összegeket fektetnek be a világ minden tájáról, és több befektetési stratégiát alkalmaznak. A 2008-as pénzügyi válságot követően ezeknek a cégeknek a rendkívüli kifizetése és titkos jellege a média és a szabályozási figyelem középpontjában állt. A nyilvánosságra hozatali követelményeket és egyéb szabályokat az Egyesült Államokban és Európában vizsgálják, néhányan már léteznek.
