Valaha csodálkoztam, hogy mi teszi az egyik vállalatot pénzügyileg stabilabbnak, mint egy másik vállalat? A válasz a vállalat pénzügyi kimutatásaiban rejlik. A pénzügyi kimutatások információt nyújtanak a vállalat jövedelmezőségéről, tőkéjéről, rendelkezésre álló készpénzéről és egyéb pénzügyi adatairól, amelyek jól szemléltetik, hogy a vállalat milyen jól működik. A pénzügyi kimutatásokat bármely vállalat pénzügyi helyzetének és stabilitásának értékelésére használhatja.
Mielőtt elemeznénk a pénzügyi kimutatásokat, nézzük meg először, hogy egy szakértő hogyan határozza meg az üzleti pénzügyi stabilitást. Warren Buffet, Amerika második leggazdagabb embere (Forbes Magazine, „400 Richest Americans”, 2009) és rendkívül sikeres befektető, a „tartós versenyelőnyük elemzésével” kutatja és azonosítja a pénzügyileg stabil és jövedelmező vállalatokat.
A büfé a „tartós versenyelőnyökkel” rendelkező cégeket azonosítja, megkérdezve a következőket: Eladja-e a vállalat egyedi terméket vagy szolgáltatást? Vajon a vállalat egy olyan termék vagy szolgáltatás olcsó vásárlója vagy eladója, amelyet az emberek állandóan igényelnek? Ilyen cégek közé tartoznak a Coca-Cola és a Kraft, amelyek egyedülálló termékeket értékesítenek, és olyan cégek, mint a Wal-Mart és a Costco, amelyek a népszerű fogyasztási cikkek olcsó vásárlói és eladói. A Buffet olyan tartós vállalatokba fektet be, amelyek versenyképes termékeket állítanak elő következetesen (például a Kraft 1903 óta az élelmiszeriparban volt, amikor először értékesítette a sajtot), amely állandó nyereséget eredményez. A büfé hosszú távon is szeret vállalatokba fektetni, nem pedig rövid távú nyereségre.
Tegyük fel, hogy a Buffet „tartós versenyelőny” stratégiáját használja a vállalatok kiválasztására a lehetséges befektetésekre.A következő lépés a vállalatok pénzügyi kimutatásainak áttekintése a pénzügyi helyzetük felmérése érdekében.
A nyilvánosan forgalmazott vállalat pénzügyi kimutatásainak egyik módja az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsde Bizottságának honlapján keresztül érhető el. Az „Filings & Forms” szakaszban az EDGAR adatbázist az „Search for Company Filings”, majd a „Company and Fund Name” kiválasztásával érheti el, amely felkéri Önt, hogy adja meg a kutatni kívánt vállalat nevét. A különböző jelentések listájából ki kell választania a „10K” nevű dokumentumot. A 10K a vállalat éves jelentése, amely pénzügyi kimutatásokat tartalmaz.
Miután letöltötte a 10K-ot, meg kell vizsgálnia a „Jövedelem-kimutatás”, „Mérleg” és „Pénzforgalmi kimutatás” című részt. vállalat: A vállalatnak következetes jövedelem- és jövedelemnövekedéssel kell rendelkeznie; következetes magas bruttó árrés; következetesen kevés adósságot hordoz; és következetesen nem kell nagy mennyiségű pénzt költeni a kutatásra és fejlesztésre. A vállalat pénzügyi kimutatásainak legjobb elemzése az elmúlt öt-tíz évben annak érdekében, hogy jobban megértse a vállalat általános teljesítményét.
A pénzügyi kimutatások felülvizsgálata mellett a befektetők, mint a Buffet, szintén szeretnék az arányelemzést elvégezni, hogy gyorsan értékeljék a vállalat pénzügyi helyzetét. Jehu! A pénzügyek olyan kutatási eszközöket tartalmaznak, amelyek bemutatják, hogyan kell kiszámítani az eszközkezelés, a jövedelmezőség, a likviditás és a tőkeáttétel arányait a pénzügyi kimutatások adatai alapján. Ezek az arányok nagyon hasznosak a vállalat pénzügyi stabilitásának meghatározásában.
