Hogyan értékeli a kormányhivatalok és az iparági elemzők egy adott piacot a monopóliumok vagy a trösztellenes törvények megsértése esetleges jeleinek? A Herfindahl-index az egyik olyan eszköz, amelynek célja ezeknek az aggályoknak a megvilágítása. Ez egy matematikai képlet, amelyet a kormányzati és az iparági szakértők használnak a vállalatok koncentrációjának értékelésére egy adott iparágban vagy piacon.
tippek
-
A Herfindahl-index kiszámításához meg kell ismernie a piaci részesedést minden olyan vállalatnál, amely versenyképes a kérdéses piacon. Növelje az egyes cégek piaci részesedését, majd adjon össze minden eredményt. A kapott összeg a Herfindahl index.
Mi a Herfindahl index?
Először is fontos megérteni az index meghatározását és működését. A befektetési és üzleti kontextusban egy index egyszerűen egy mutató vagy valamit jelző. Általában a befektetések és az értékpapírok változásának mérésére utal.
Ebben az esetben azonban olyan mérőszámra utal, amely az iparág koncentrációját képviseli. A Herfindahl-index célja az adott iparágban vagy piacon a nagyvállalatok relatív vagy összehasonlító méreteinek értékelése.
A Herfindahl indexet (HI) más névvel is megemlíthetjük, például a koncentrációs indexet és a Herfindahl Hirschman indexet (HHI), vagy néha a HHI pontszámot.
Mit jelent a Herfindahl-index
A Herfindahl-index számos tényezőt vesz figyelembe, amelyek az elemzők és szakértők számára jobb, átfogóbb képet adnak egy adott piac egészségéről. Amikor ezt a piacot nagyszámú nagyvállalat lakja, mindegyikük viszonylag azonos méretű, az index nulla vagy közel lesz. Másrészt, ha egy adott iparág vagy piac egyetlen céget dominál, az index drámaian nagyobb lesz.
Az index fordítottan arányos az adott piacon működő vállalatok számával. Ez fordítottan arányos a vállalatok közötti méretkülönbséggel.
Ez azt jelenti, hogy minél közelebb van a piac egy valódi monopólium, annál nagyobb a vállalat piaci részesedése. Tegyük fel például, hogy egy adott iparágnak csak egyetlen életképes üzlete van, a Smith Inc. Ha a Smith Inc. valóban az egyetlen olyan vállalat, amely ebben az iparágban tevékenykedik, piaci részesedése 100% lesz. Ennek eredményeként a HI-je 10 000 lesz.
Tegyük fel az ellenkező forgatókönyvet. Ha egy iparág több ezer vállalattal rendelkezik, amelyek mindegyike nagyjából azonos méretű, a HI-nak közel lenne a nulla. A nullához közeli HI pontszám azt jelzi, hogy a piac szinte ideális versenyhelyzetet élvez. A monopólium, mint a HI kockázata közel nulla lenne.
Természetesen rengeteg hely van a két szélsőséges példa között. Az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma a potenciális monopólium- és trösztellenes ügyek elemzésében minden olyan piacot, amelynek Herfindahl-indexe kisebb, mint 1500, egészséges versenyállapotban tart.
Az Egyesült Államok DOJ elemzi a vállalati fúziókat a HI-ban bekövetkezett változás miatt, amelyet az egyesülés kiváltott. Így például minden olyan összefonódás, amely 200 pontot meghaladó vagy annál nagyobb HI-változást eredményezne, komoly trösztellenes aggályokat vet fel a DOJ elemzői és nyomozói számára.
Market Share vs. Herfindahl Index
Miközben a fogalmak hasonlónak tűnnek, a piaci részesedés és a Herfindahl-index nem azonosak, és nem is mérik ugyanazt.
A piaci részesedés egy olyan szám, amely egy adott vállalat értékesítését jelenti az adott iparág teljes értékesítésének százalékában. Általában egy év alatt vagy egy másik időszakban mérik. A vállalat piaci részesedésének ismerete elképzelést ad arról, hogy egy adott vállalat milyen nagy a versenytársaival vagy más, ugyanazon a piacon vagy üzletágban lévő társaságokkal szemben.
A HI vagy a HHI a piaci részesedését alkalmazza a képletben, de nem méri ugyanazt. A HI a piac egészét vizsgálja, míg a piaci részesedés kifejezetten az adott piacon lévő egyéni vállalatra néz.
A Herfindahl index kiszámítása
A Herfindahl-index kiszámításához meg kell ismernie a piaci részesedést minden olyan vállalatnál, amely versenyképes a kérdéses piacon. Növelje az egyes cégek piaci részesedését, majd adjon össze minden eredményt. A kapott összeg a Herfindahl index.
Nézzünk egy példát számokkal. Képzeld el, hogy az orvosi felszerelések iparának öt különböző változó piaci részesedése van:
- Az ABC Corp. 30 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik.
- A XYZ Inc. 30 százalékos piaci részesedéssel is rendelkezik.
- A Smith Co. 20 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik.
- A Jones Inc. 15 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik.
- Underdog Corp. 5 százalékos piaci részesedéssel.
A Herfindahl-index kiszámításához az iparág számára egyszerűen négyzetekkel tüntesse fel az egyes piaci részesedéseket, majd adja hozzá az eredményeket együtt. Más szóval: (0,30) ^ 2 + (0,30) ^ 2 + (0,20) ^ 2 + (0,15) ^ 2 + (0,05) ^ 2 = 0,245. Ezért az iparág Herfindahl-indexe 0,255. Mivel a piaci részesedést az első három vállalat uralja, a két vállalat 60% -át az egész piacon, jelentős piaci koncentráció áll fenn.
