A fizetendő jegyzet írásos megállapodás a hitelező és a hitelfelvevő között. A fizetendő bankjegyek tehát olyan kölcsönök, amelyek a kölcsön feltételeit írják le, beleértve a fizetési ütemezéseket és a kamatlábakat. A fizetendő jegyzet névértéke vagy névértéke, amely az a összeg, amelyet a hitelfelvevőnek vissza kell fizetnie a jegyzet lejáratakor. Csak a lejáratig fizetendő bankjegyek esetében csak a kamatfizetések merülnek fel, mint például az itt példaként használt kötvények esetében. A hitelfelvevők néha kevesebb pénzt kapnak, mint a névérték. Ha ez megtörténik, a különbséget kedvezménynek nevezzük.
Hogyan jönnek a kedvezmények
A fizetendő jegyzetekre vonatkozó kedvezmények több okból is felmerülhetnek. A kedvezmény a szerződéses megállapodás részét képezheti. Például a biztosítók a kormányok vagy vállalatok által kibocsátott kötvényeket vásárolják, és vállalják a felelősséget a befektetőknek történő értékesítésért. Cserébe a megbízó kedvezményt kap. Ha a piaci kamatlábak magasabbak, mint a kötvény kamatlába, a befektetők nem fizetik meg a teljes névértéket, ami kedvezményt eredményez. Bizonyos esetekben a fizetendő bankjegyek kibocsátója csak az értékpapírokat kedvezményes áron bocsátja ki. A Pénzügyminisztérium ezt a kincstárjegyekkel teszi. A számlák nem fizetnek kamatot. Ehelyett a befektetők diszkontált árat fizetnek, és a lejáratkor megkapják a névértéket.
A kedvezmények dollárértéke
A diszkont dollárértékének kiszámítása egyszerűen a névérték levonását jelenti a hitelfelvevő által ténylegesen beérkezett készpénzből. Tegyük fel, hogy egy kötvénykibocsátó 1000 dollár névértékű kötvényekre 950 dollárt kap. A $ 950-ből $ 1000-t vonhatsz le $ 50-ig. A fizetendő jegyzetekre vonatkozó kedvezmények negatívnak tekintendők, mivel költséget jelent a kibocsátó számára.
Hogyan befolyásolja a kedvezmények a kamatlábakat
Amikor a fizetendő jegyeket kedvezményes áron bocsátják ki, a hatás az effektív kamatláb növelése, mivel a hitelező mindkettő több pénzt kap vissza, mint amit eredetileg kölcsönöztek, és kevesebbet fizet ugyanannak a kamatnak. Tegyük fel, hogy egy 1000 dolláros névértékű kötvény 6 hónapon belül lejár, és 4 százalékos kamatot fizet. A kötvénytulajdonos 20 dolláros kamatot kap a kötvény hat hónapos élettartama alatt. Ha azonban a kötvény árát 980 dollárra engedik le, a kötvénytulajdonos egy további 20 dollárt kap a lejáratkor, összesen 40 dollár nyereséggel. Mivel az ár 980 dollár volt, osztja meg a 40 dollárt 980 dollárral, és kétszerese az eredményt, hogy megtalálja az effektív éves kamatlábat, amely itt 8,16 százalékot tesz ki.
A kedvezmények elszámolása
Számviteli szempontból a fizetendő jegyzetekre vonatkozó engedményeket kamatköltségként kell kezelni. A diszkont dollárösszegét a jegyzőkönyv életciklusa alatt a kibocsátó könyveiben írja le. Tegyük fel, hogy egy 1000 dollárért fizetendő jegy 950 dollár kedvezményes áron kerül kiállításra, és 4 százalékos éves kamatot fizet. A lejárat 5 év. A rögzített kamatok minden évben 40, plusz a kedvezmény egyötöde, vagy 10 dollár. Ezzel a kamatkiadás évente 50 dollárba kerül.
