A vízszintes elemzés segít összehasonlítani vállalatának pénzügyi teljesítményét a múltbeli teljesítményével. Tegyük fel, hogy az adott év eredménykimutatása profitot eredményezett. A horizontális jövedelem-kimutatás elemzése megmutatja, hogyan néz ki az év az előző évhez vagy az elmúlt három évhez képest. Kiderülhet, hogy a jövedelme elesett, vagy boldogabbá vált. Ez a megközelítés trend-elemzésként is ismert.
Hogyan működik a vízszintes elemzés
Ha cége teljesen új, várnia kell, amíg néhány pénzügyi beszámolási időszakra vonatkozóan elkészítené a pénzügyi kimutatásokat, hogy elegendő adat álljon rendelkezésére. Mondja, hogy éppen befejezte az első pénzügyi évet. A negyedévenkénti tendenciák értékeléséhez az év első negyedévét bázisidőszakként vehetjük igénybe. Ezután hasonlítsa össze az első negyedév pénzügyi kimutatásainak adatait - a mérlegét, a cash-flow kimutatását és az eredménykimutatást - az év hátralévő részében, és jelölje meg a változásokat.
A jó vízszintes elemzés nem csak a szemgolyó trendjeit jelenti; a számokat lerombolja, hogy megtartsa a dolgokat. Az egyik módja annak, hogy megvizsgáljuk a tétel dollárváltozását, mint például az összes eszköz vagy nettó jövedelem. Tegyük fel például, hogy a vállalat értékesítése az 1. évben 250 000 dollár volt, a 2. évben pedig 287 500 dollár volt, az 1. évre pedig a bázisév. A dollárváltozás 37 500 dolláros növekedés. Ha megosztja a dollárváltozást a bázisévi árbevétel, akkor a százalékos változás, ami 15 százalék.
A képleteket különböző pénzügyi kimutatásokra és számlákra alkalmazhatja. Egy tipikus mérleg horizontális elemzés például összehasonlítja az egyéves mérleget az előző évvel. Az elemzés a mérleg több szakaszát vizsgálja, mint például a készpénz, a követelések, az állóeszközök, a kötelezettségek és az eredménytartalék. A horizontális eredménykimutatás elemzése összehasonlítja az eladásokat, az eladott áruk költségét, a különböző költségkategóriákat és a nettó nyereséget évről évre.
Horizontális elemzés értelmezése
Az eladások árbevétele 15% -kal nőtt az elmúlt évhez képest, csak az első lépés. Ez csak egy statisztikai részlet, amíg meg nem állapítja a változás jelentőségét. Amit elveszít egy horizontális elemzésből, attól függ, hogy mit szeretne tanulni:
- Hogyan hasonlít a bevételek növekedése az üzleti tervének előrejelzéséhez? Ha a második év bevételeit 25 százalékkal növelte az első évhez képest, akkor a túlzottan optimista előrejelzések problémája volt? Megfutottad az akadályokat, amiket nem vártál? Ha igen, hogyan lehet leküzdeni őket?
- Hogyan hasonlítanak össze a horizontálisok a területen lévő más cégekkel? Ha a verseny árbevétele csak 7 százalékkal nőtt, ez bátorító; ha már 30 százalékkal nőttek, akkor az anemikusnak tűnik. A horizontális elemzés egyik előnye, hogy az időszakonkénti változások mérése jó összehasonlítást nyújt akkor is, ha a rivális vállalkozások lényegesen nagyobbak vagy kisebbek, mint a vállalat.
A horizontális elemzés korlátai
A horizontális elemzés hasznos eszköz, de nem tökéletes. Tévesen használják, tévedhet. Gyakori probléma, hogy a vállalat által használt számlák idővel változhattak. A táblázat felsorolja a bejegyzések különböző kategóriáit, mint például a csekély készpénz, a követelések, a tárgyi eszközök és a készlet. Még akkor is, ha a vállalat elfogadja az elfogadott számviteli standardokat, a rendszer megváltozhat, például ha néhány elemet egy másik kategóriába rendel. Ha horizontális elemzést készít, ezek a változások hatással lesznek az eredményre, úgy tűnik, mintha az alapul szolgáló pénzügyi eszközök többet változtattak volna, mint amilyenek ténylegesen voltak.
Egy másik lehetséges probléma az egyes tételek vagy egyedi pénzügyi kimutatások elkülönített vizsgálata. A három nagy pénzügyi beszámoló átfogó képet ad a vállalat pénzügyi helyzetéről:
- A mérleg mutatja az összes eszközt és kötelezettséget. A kötelezettségek levonása a vagyontárgyakból a tulajdonos saját tőkéjét adja meg a társaságban, vagy azt az összeget, amelyet a tulajdonosok tartanának, ha a vállalat mindent felszámolna, és kifizette volna az adósságait.
- Az eredménykimutatás méri a bevételeket, beleértve a még nem fizetett eladásokat is - a követelések - és az Ön által nem teljesített számlák, az AKA számlák. Azáltal, hogy megmutatja, mennyi jövedelem meghaladja a költségeket, úgy érzi magát, hogy mennyire nyereséges az üzlete.
- A cash-flow kimutatás kizárólag készpénzügyletekre vonatkozik. A vállalkozás nyereséges lehet, de ha a beáramló pénz kevesebb, mint a készpénz, akkor lehet, hogy problémát okoz az alkalmazottak fizetése vagy a jelzálog fedezése. Ha készpénzes elszámolást használ, a jövedelem és a cash flow kimutatások azonosak.
Ha csak egy pénzügyi kimutatáson végez horizontális elemzést, akkor torzított elképzelést adhat a teljesítményéről. A vízszintes jövedelem-kimutatás elemzése megmutathatja, hogy a tavalyi évhez viszonyítva a jövedelem növekedett. Ez jó hír. Ha azonban a mérleg és a pénzforgalmi kimutatás azt mutatja, hogy jelentősen több adósságot is felvett, vagy az ügyfelei hosszabb időt vesz igénybe a számlák kifizetésére, a kép sokkal vegyesebb.
Az alapként használt időszakok gondos kiválasztásával megdöntheti az egyébként hangos elemzést. Például egy elemzés jelentős javulást mutathat az előző negyedévben, de sokkal kevesebb javulást mutat az elmúlt három negyedévben. Ugyanezen bázis időszak kiválasztása minden egyes elemzés során elkerülheti ezt a pontatlanságot.
Az alternatíva: függőleges elemzés
A vertikális elemzés egy másik módja annak, hogy a pénzügyi kimutatásokat betekintést nyerhesse. Ez a megközelítés a pénzügyi kimutatás minden elemét egy másik tétel százalékában vizsgálja. A nyereségkimutatás vertikális elemzése például jelenthet minden bejegyzést - az eladott áruk költségét, az irodai költségeket, a nem működési bevételt és a bérleti díjat - a bruttó árbevétel százalékában, ami a nyilatkozat tetején látható szám.. A mérleg függőleges elemzése általában az összes eszköz százalékos arányát jelenti.
A függőleges elemzés képlete egyszerű. Tegyük fel, hogy érdekli a nyereség függőleges elemzése, a vállalat által az év végén tartott nyereség, nem pedig a részvényesek számára. Például mondjuk, hogy az összes eszköz 1,2 millió dollár, és a megtartott nyeresége 240.000 dollár. A jövedelmet az összes eszközzel megosztaná, és az eredményeket százalékban jelentené, ami ebben a példában 20 százalék. Ugyanezt tegye más elemekkel. Ha érdekli a mérleg egy bizonyos része, például a kötelezettségek, akkor a teljes kötelezettségeket nevezőként használhatja.
Az eredménykimutatás függőleges elemzése figyelmeztetheti Önt az olyan bevételekre, amelyek jelentős bevételeket jelentenek. Azt is megmutathatják, hogy néhány költség elég kicsi ahhoz, hogy nem érdemes tovább csökkenteni őket.
A függőleges elemzés segítségével időbeli perspektívát hozhat létre, például összehasonlítva az elmúlt évek függőleges elemzéseit. Ha azt mondjuk, hogy az értékesített áruk költsége az értékesítés árbevételének nagyobb százalékos aránya lett az idő múlásával, ez a költségek csökkentésének szükségességét jelentheti. A mérlegben előfordulhat, hogy a leltár az eszközei nagyobb részévé válik, és a készpénzszámla kisebb arányban jelenik meg. Ez lehet egy jel, amit túlterheltek az eladott árukra. Ha a hosszú lejáratú adósság lényegesen nagyobb százalékos, mint öt évvel ezelőtt, ez azt tükrözi, hogy többet támaszkodsz a finanszírozásra.
A horizontális elemzéshez hasonlóan a vertikális elemzés megkönnyíti, hogy összehasonlíthassuk magát az iparág más vállalataival a méretétől függetlenül. Tegyük fel, hogy a nettó jövedelmedet a nagyvállalathoz viszonyítva a méreteddel többszöröse akarod összehasonlítani. A vertikális elemzés segítségével mind a nyereségkimutatáson, mind a nagyobb cég nyilatkozatában láthatja, hogy az árbevétel százalékos aránya mely nettó jövedelme. Ez sokkal könnyebbé teszi az összehasonlítást.
