Az IRR-t vagy a belső hozamot általában a magántőke-befektetők használják a több befektetési forgatókönyv nyereségességének összehasonlítására. Az IRR is jelen van számos magántőke- és közös vállalatszerződésben, és gyakran arra használják, hogy meghatározzák a preferált befektető minimális megtérülési szintjét. Az IRR a következő képlettel ábrázolható: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
A belső megtérülési ráta kiszámítása
Átalakítsa az összes pénzbevétel és -kiáramlás dátumát az IRR-számítás kezdetétől számított évekre. Jellemzően az első készpénz-kiáramlás az IRR-számítás kezdete, és a 0. időszakra van jelölve. Ha az IRR-számítás kezdetétől számított 6 hónapon belül készpénz beáramlás történik, akkor azt 0,5-ös időszakra jelöljük. Ha egy másik készpénzbevétel az IRR számítás kezdetétől számított 1 évvel történik, akkor az 1.0-ás időszakra van jelölve.
Adja meg az összes cash flow-t a következő képletbe: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + … + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), ahol c = a cashflow dollár összege, t = az 1. lépésben meghatározott időtartam, n = a pénzbevételek vagy kiáramlások száma és NPV = Nettó jelenérték. Egy egyszerű IRR-es forgatókönyvben, ahol a 0-as időpontban 100 dollár kiáramlás történik, egy év alatt 50 dollár beáramlás történik (t = 1), és egy 100 dolláros beáramlás 2 év alatt (t = 2), a képlet a következő: + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Állítsa be az NPV-t nullával. Meghatározás szerint az IRR az a diszkontráta, amely a készpénzbevételek és a kiáramlások nettó jelenértékét nullával teszi. Példánkban: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Megoldás r. Az r értéke az IRR. A megoldás módja a beáramlás és a kiáramlás időszakának számától függ. A legtöbb befektetési szakember tudományos számológépet vagy Excel „IRR” funkcióját fogja megoldani.
A fenti példánkban r = 6,81%.
