Az EBIT-EPS (kamat- és adózás előtti eredmény - részvényenkénti nyereség) számítása minden nyilvánosan forgalmazott vállalat számára fontos. Ez az elemzés segíti a vállalkozásokat abban, hogy eldönthessék a legjobb pénzbeviteli lehetőségeket. A vállalatoknak általában három lehetőségük van: biztosítsák a hitelt (adósságfinanszírozás), emeljék az előnyben részesített részvényeket (meghatározott kamatlábbal), vagy kibocsátanak közös részvényt (fizetési kötelezettség nélkül). Az adósságfinanszírozás és az ebből eredő EPS számításai viszonylag egyszerűek és egyszerűek.
A szükséges elemek
-
EBIT adatok (tényleges vagy előre jelzett)
-
A tényleges pénz (tőke) szükségletei
-
A fennálló készlet összege
-
Az üzleti hitelek kamatlába
Számítsa ki az EBIT-EPS-t az adósságfinanszírozáshoz
Határozza meg a társaság által szükséges tőke (pénz) összegét. Minden számítást a szükséges finanszírozási szint vezérel. A rendelkezésre álló választási lehetőségeket (adósság, kiemelt részvény vagy részvény) befolyásolja a vállalati célok eléréséhez szükséges összeg. Ne prognosztizáljon túl kevés pénzt, mivel a szerkezetátalakítási adósság, különösen ha több pénzt kér, nehéz, időigényes és gyakran drága.
Kezdje az adósságfinanszírozás számításait az EBIT-vel, többnyire úgynevezett nettó működési bevételként. Ez a különbség a vállalat bruttó (összes) működési bevétele (értékesítése) és müködési költségei között. A végpont helyett az EBIT az adósságfinanszírozási számítások kiindulópontja. Az EPS a későbbi számítások után kerül meghatározásra.
Az EBIT-ből (akár tényleges, akár előre jelzett) 1 évig vonja le az új adósság költségét. Például a vállalat EBIT-je 60 000 dollár volt, a szükséges pénz 100 000 dollár volt, és a kamatláb 5 százalék. Az adósságfinanszírozás költsége 5000 dollár lesz. Vegye le az EBIT-ből az adósságszolgálatot (költség), hogy az EBT-hez érkezzen (adózás előtti eredmény). Ebben az esetben a vállalat EBT-je 55.000 dollár.
A kivett adókat kivonja az EBT-ből. Feltételezve, hogy a vállalat 25 százalékos adót fizet (13 750 dollár), az EAT (adózás utáni jövedelem), amely szintén a vállalat valódi nettó jövedelme, 41.250 dollár lesz. Ha az adókulcsok megváltoznak, az elemzéshez használja a tervezett új felelősséget.
Számolja ki a vállalat EPS-jét. Mivel a vállalat adósságfinanszírozást választott, nem adtak ki és nem értékesítettek további, közös vagy preferált részvényeket. A példában feltételezzük, hogy 20 000 részvény áll fenn. Oszd meg az EAT-t (41.250 dollár) a fennálló részvények (20.000) között, hogy megtudd, hogy az EPS után az adósságfinanszírozás részvényenként 2,06 dollár.
tippek
-
Ha bizonytalan, hogy az adósságfinanszírozás a legjobb választás, akkor tervezze meg az EPS-t a többi opcióra (az elsőbbségi vagy közös részvények kibocsátása), valamint az új hitel költségét. Ha az adósságfinanszírozás állítható kamatlábú, a projekt potenciálisan növeli az EPS számításokat.
Figyelem
Gondosan értékelje a potenciális jövőbeni EPS-t adósságfinanszírozással, mivel a nettó jövedelem a jelenlegi szinten maradhat. Ne fogadja el az adósságfinanszírozás ajánlatát, amíg nem biztos, hogy a piaci áron és a feltételeknél alacsonyabb.
