A kockázatos üzleti döntések aggodalomra adnak okot a befektetők, a befektetési vállalkozások és az üzleti vezetők számára. Ez szükségessé teszi, hogy a közgazdászok részletesen meghatározzák és mérjék a kockázatot, hogy az emberek reálisan értékelhessék, és ne csak kitalálják. A teljes kockázat - hogy mennyire ingadozik a vállalat jövedelme a saját tőkéjéhez - két részre oszlik: üzleti kockázat és pénzügyi kockázat, az Üzleti Pénzügyi Tippek honlapja szerint.
Üzleti kockázat
Az üzleti kockázat tükrözi a vállalat vagyonának bizonytalanságát. A nettó jövedelem a vállalat teljes befektetésével vagy a befektetők megtérülésével elosztva osztható meg a vállalkozás összes eszközével. Meghatározza az üzleti tevékenység általános kockázatát. A Standard és Poor befektetési-kutató cég azt mondja, hogy két azonos pénzügyi statisztikával rendelkező vállalkozás különböző S&P minősítéseket kaphat, ha üzleti körülményei eltérőek.
Az üzleti kockázat tényezői
A Standard and Poor's szerint az üzleti kockázatot az ipar kockázatosságának becslésével számolják be; a vállalkozás székhelye szerinti ország; a vállalat versenyhelyzetét; és a vállalat összehasonlítása a versenytársaival. Az üzleti kockázatot befolyásoló tényezők közé tartozik a kereslet, az eladási ár és a költségek változása; az új termékek fejlesztésének aránya; a költségek emelkedésének szabadsága az árak t és a vállalkozás működési költségei. Minél inkább befolyásolják ezek a szempontok a jövedelmet, annál inkább befolyásolják az üzleti kockázatot.
Pénzügyi kockázat
A pénzügyi kockázat elkülönül a vállalkozás rendszeres kockázatától: arra utal, hogy a finanszírozási döntések milyen mértékben befolyásolják a vállalat hozamát. Ha a vállalkozás valamilyen adósságot vállal a terjeszkedés finanszírozására, a cégnek pénzt kell költenie az adósság kifizetésére. Ez a hozamok volatilisebbé és kevésbé biztosabbá teheti. Ha a cég nem tudja fizetni az adósságot, akkor csődbe ütközhet, ami nagyon magas kockázatot jelentene.
Pénzügyi kockázati tényezők
A Standard & Poor's szerint a pénzügyi kockázatot befolyásoló tényezők magukban foglalják az üzleti számviteli gyakorlatot; pénzügyi irányítása; a vezetés kockázati toleranciája; a pénzáramlás megfelelő-e; az eszközök védelme; és a vállalkozás rövid távú likviditását. A "Pénzügyi elemzők naplója" szerint a pénzügyi kockázat két eleme a bizonytalanság, hogy mi fog történni és kitettség; ha a dolgok tévednek, az üzlet szenved. A folyóirat azt a következtetést vonja le, hogy nehéz a pénzügyi kockázatot mérni, mert a vezetők és a befektetők nem tudják, hogy mennyire bizonytalan vagy milyen kitettséggel bírnak.
S&P Matrix
A Standard és a Poor cégek a mátrixon alapuló cégeket használják fel az egyes vállalati pénzügyi kockázatok - például az adósság és a tőke aránya, illetve az adósság és a nyereség aránya alapján - mint egy tengely és az üzleti kockázat, a másik pedig a teljes üzleti kockázatot. A vállalat azonban azt állítja, hogy a mátrix nem terjedhet ki olyan rendkívüli eseményekre, mint a jelentős peres eljárások, a nagy beszerzés vagy a teljes üzleti kockázat likviditási válsága.
