Az idő pénz. Minél hamarabb kap pénzt egy befektetésből vagy projektből, annál többet ér. Ez a fő alapelv a nettó jelenérték fogalmának mögött, amely a jövőbeni pénzáramokat az időzítésük alapján visszafizeti az aktuális dollárra. A rendszeres számítás alternatívájaként az elemzők is használhatják a névleges nettó jelenérték-módszert.
Nettó jelenérték alapjai
A nettó jelenérték az összes projekt készpénz-kiáramlásának és beáramlásának összege. A nettó jelenérték kiszámításához meg kell ismernie a projekt kezdeti befektetését, mennyi készpénzt szeretne előállítani, és milyen időközönként, valamint a tőkéhez szükséges megtérülési rátát. Ha a projekt nettó jelenértéke pozitív, ez azt jelenti, hogy a tőkebefektetéseknél magasabb hozamot generál, és a menedzsmentnek folytatnia kell a projektet. Ha ez negatív, a menedzsmentnek el kell utasítania a projektet.
Jelenlegi érték a műveletben
A nettó jelenérték az összes diszkontált pénzbevétel és kiáramlás összege. A diszkontált cash-flow megegyezik a cash flow-val, amely osztva egy plusz a kamatlábat a pénzáramlás időszakának teljesítményére. A kezdeti projekt készpénzköltségének dollárértéke már negatív szám a jelenlegi értéken. Például mondjuk, hogy egy projekt 500 000 dollárba kerül, a szükséges megtérülési ráta 5 százalék, és egy vagy két év alatt 750.000 dollárt fog generálni. Az első év diszkontált pénzárama 750 000 dollár, 1,05-ről osztva egy vagy 714 285 dollárra. A második év diszkontált cash flowja 750.000 dollár, 1,05 négyzetméterrel, vagy 680 272 dollárral. A nettó jelenérték 680 272 dollár plusz 714.285 $ mínusz 500 000 dollár, vagy 894 557 dollár.
Csak negatív cash flow-k
Ha egy projektnek csak negatív cash flow-ja van, negatív jelenértéke lesz. Mégis, a nettó jelenérték kiszámítása a költségeket a mai dollárra visszajuttatja. A nettó jelenérték csak negatív cash flow-k kiszámításához vegye ki az összes számot ahelyett, hogy hozzáadná őket. Például, mondjuk, hogy egy projektnek 500 000 dolláros kezdeti költségköltségre van szüksége, a szükséges megtérülési ráta 5 százalék, és további költségköltségekre lesz szükség 750 000 dollárral az egy vagy két évben. A nettó jelenérték negatív $ 500,000 mínusz $ 680,272 mínusz $ 714,285 vagy negatív 1,894,557 $.
Névleges nettó jelenérték
A standard nettó jelenérték kiszámításakor a diszkontráta tartalmazza az infláció hatásait. Alternatívaként kiszámíthatja a nettó jelenértéket úgy, hogy a valós pénzáramokat nominális cash flow-kra konvertálja, és névleges diszkontrátát alkalmaz. Mindkét módszer ugyanazt a végső számot eredményezi. A nominális nettó jelenértéken belül a pénzáramokat az infláció figyelembevételével diszkontáljuk, majd a névleges diszkontráta jelenlegi értékfaktorával diszkontáljuk. Például, mondjuk, hogy egy projektnek az első évben 750 000 dolláros pozitív pénzáramlása lesz, az infláció 2 százalék, a megfelelő nominális diszkontráta pedig 0,9804 százalék. Az inflációval korrigált cash flow 750 000 dollár, ami 1.02-el, 735 294 dollárral oszlik meg. A nominális árfolyam korrigált cash flow 735 294 dollár, 0,9804, vagy 750 000 dollár
