A befektetők úgy ítélik meg a befektetés teljesítményét, hogy megvizsgálják, hogy mennyi a hozamhoz. Számos módszert alkalmazhatnak a beruházások megtérülésének kiszámítására, a két fő módszer a halmozott hozam és az átlagos éves hozam. Mindkét mérésnek előnye van, és fontos, hogy a befektetési döntések meghozatalakor különbséget tegyünk ezek között.
A halmozott hozam mérése
A halmozott hozam a befektetés teljes hozamát méri a meghatározott idő alatt befektetett tőkeösszeghez viszonyítva. Az idő lehet hónap, egy év vagy több év; a mérési idő teljesen függ a mérést végző féltől. A kumulatív hozam kiszámításához az eredeti árból vonja le a beruházás eredeti árát, és ossza meg ezt az eltérést az eredeti árral. Adja meg a választ százalékban. Például, ha egy befektető 1,000 dollárt helyez be egy adott állományba, és az állományának összértéke 10 év alatt 2,500 dollárra emelkedik, a befektetése 150 százalékos halmozott hozamon ment keresztül.
Átlagos éves hozam mérése
A belső hozamnak is nevezik, az átlagos éves megtérülés évente átlagosan egy megtérülési hozamot határoz meg egy bizonyos számú év helyett, a szóban forgó kifejezés végén elért teljes hozamérték helyett. A kumulatív hozamszámításhoz hasonlóan ez százalékban is kifejezve. A számítás elvégzéséhez az adott év végén levonni kell egy befektetés értékét az előző év végi befektetés értékéből, és ezt a különbséget az adott év végén a befektetés értékével meg kell osztani. Ezt az év minden évében tegye meg, amelyre az átlagos éves hozamot kívánja mérni. Adja meg az éves hozamot százalékban. Az átlagos éves hozam megállapításához az összes százalékarányt összevetjük.
A hibák kiküszöbölése
A tapasztalatlan befektetők gyakori hibája az, hogy feltételezzük, hogy a kumulatív hozamot a mérési időszakban eltöltött évek összegével oszthatják meg, és megkapják az átlagos éves hozamot. Ez azonban nem eredményezi az átlagos éves hozam helyes mérését. Például egy olyan beruházás, amely 20 százalékos átlagos éves hozamot eredményez, 10 év után 200 százalék fölötti kumulatív hozamot eredményez.
Módszer kiválasztása
Mivel mind a kumulatív megtérülési módszer, mind az átlagos éves megtérülési módszer egyaránt gyakori, bármelyiküket felhasználhatja egy adott befektetés megtérülésének kifejezésére. A halmozott hozam az a módszer, amelyet akkor használhatunk, ha egy adott ponton egy befektetési célú eladási szándék alapján vetít előrejelzéseket, míg az átlagos éves megtérülés az a módszer, amelyet akkor használhat, ha egy adott befektetés hosszú távú egészségét elemzi.
