A magántőke által támogatott kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) a cég értékpapírjainak első tőzsdei értékesítése. A magántőke a magánbefektetők által a vállalatnál nyújtott pénz, mielőtt nyilvánosságra kerül. A PE-befektetők végül a magánrészvények értékesítéséből származó nyereséget kapják, amelyet IPO-k vagy magántulajdonú értékpapírok neveznek. Az IPO értéke spekulatívan alapul a cég várható jövőbeni növekedése és jövedelme alapján.
Magántőke
A PE-alapú állományok nagyon spekulatívak, mivel sikereik a kész vásárlók igénybevételén alapulnak. Gyakran előfordul, hogy egy elegendő készpénz nélküli vállalat IPO-kat kínál a bevételek növelésére. Az alacsony likviditás sok olyan vállalkozás visszavonása, amely nyereséget generál, de nem rendelkezik elegendő készpénztartalékkal. Még a tárgyi eszközökkel gazdag cégek, mint például a föld, az épületek és a gépek, pénzeszközhiány miatt csődbe kerülhetnek, mivel az eszközök likvidálásához szükséges idő szükséges, ami általában értékvesztéssel jár.
Első nyilvános ajánlatok
Az IPO-kat a cég alapítóinak és a korai befektetőknek nyújtott lehetőségnek tekintik, hogy nagy nyereséget nyújtsanak a részvénytulajdonosaikban történő befizetéssel. Az IPO-k "forró készletként" kerülnek értékesítésre. A befektetők IPO-kat vásárolnak, hogy kihasználják az IPO-részvények által kibocsátott első árfolyam-ugrást. Az értékpapírpiacon bevezetendő IPO-król az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet tájékoztatást kap. A befektetők tőzsdei ügynököket alkalmaznak az IPO előtti részvények elhelyezésére, amelyek általában az utolsó pillanatban áraznak.
IPO piac
2011 harmadik negyedévében 284 vállalat 28,5 milliárd dollárt emelt az IPO-k értékesítésével; 57 százalékkal csökkent a második negyedévtől, amikor a vállalatok 65,6 milliárd dollárt emeltek. A PE által támogatott vállalatok drámai mértékben csökkentek - 21 cég csak 2,9 milliárd dollárt emelt, ami 80 százalékos csökkenést jelent a pénzügyi év második negyedévétől. Az IPO piaci aktivitása Amerikában 82 százalékkal csökkent 2011 októbere óta. A visszaesés 226 vállalatot vonult le az IPO-k visszavonására vagy elhalasztására; ami hasonló a 2008-as recesszió idején elért rekordhoz - amikor 231 vállalat visszavonta az IPO-kat.
IPO előnyei és hátrányai
Az IPO-állomány megvásárlásának előnyei az, hogy pénzügyi teljesítményük és hírnevük alapján exponenciálisan növekvő üzletág földszintjére kerülnek. Az IPO-k azonban a tudatos eladók által a kevésbé tájékozott vevőknek értékesített, a Morningstar részvénytudományi igazgatója Pat Dorsey szerint értékesített tőzsdei részvények. Dorsey azt állítja, hogy az IPO-k ára általában felfújt, és az értékük túlzott becslésén alapul. Ez viszont az alapítók és a kezdeti befektetők nyereségének növelésére irányul. Dorsey megállapítja, hogy a PE-alapú IPO-k gyakran nagy kockázatot jelentenek a részvényesek számára, mivel a beruházás nagyrészt spekulatív.
