Amikor egy vállalkozás külső tőkét keres a nagyobb projektekhez, ez a tranzakció azt eredményezi, hogy a kötelezettségvállalást a vállalat mérlegében jelentik. Annak érdekében, hogy a mérleget külső szakértőknek tartsák fenn, a vállalatok néha olyan külső befektetési forrásokat keresnek, amelyek mérlegen kívüli finanszírozást eredményeznek. Az ilyen típusú finanszírozásra számos lehetőség áll rendelkezésre.
A tények
A mérlegfinanszírozás azt jelenti, hogy a folyamatban lévő vállalkozások a befektetési projektek vagy a termékfejlesztés során tőkét adnak hozzá. A legtöbb nagyvállalat nem használja a napi műveletekből nyert tőkét, mert el akarja kerülni a negatív cash flow-t. A nagyvállalatok finanszírozása érdekében a vállalkozások külső finanszírozást találnak ezekhez a projektekhez, amelyek általában a társaság mérlegében jelentett kötelezettséget eredményezik. Egyes opciók azonban lehetővé teszik a mérlegen nem jelentett finanszírozást, ami jobb pénzügyi mutatót hoz létre az üzletág számára eszköz / forráskezeléssel.
Mérleg
Az üzleti vállalkozások hagyományos mérlegfinanszírozása az adósság vagy a saját tőke finanszírozása. A legtöbb magántulajdonban lévő vállalkozás adósságot használ nagy projektjeik finanszírozására, ami a mérlegükben jelentett kötelezettséget eredményezi. A közvállalkozások finanszírozási célból részvényeket vagy kötvényeket bocsáthatnak ki, ami magasabb tőkerészesedést vagy hosszú lejáratú adósságkötelezettséget eredményez a mérlegben. Az állami vállalatok bankokon vagy befektetési vállalkozásokon keresztül is hosszú távú finanszírozást folytathatnak, ami szintén jelenthető felelősséget eredményez.
Mérlegen kívüli
A mérlegen kívüli finanszírozás általában a következő kategóriák valamelyikébe tartozik: közös vállalat, kutatási és fejlesztési megállapodások, vagy működési lízing. Az ilyen típusú finanszírozási megállapodások meglehetősen népszerűek az üzleti életben, mert lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy erőforrásokat egyesítsenek a nagyobb pénzügyi projektekre. Az alábbiakban röviden ismertetjük az egyes megállapodások típusait: Közös Vállalkozás: ez a megállapodás általában azt írja elő, hogy egy vállalat finanszírozza a projektet, míg a második befejezi a fejlesztési vagy gyártási folyamatot. Kutatás és fejlesztés: ez a megállapodás lehetővé teszi a K + F ráfordítások megosztását, ezáltal kiküszöbölve a teljes pénzügyi felelősséget egy vállalatnál. Működési lízing: ez a megállapodás lehetővé teszi, hogy a vállalat egyszerűen tegyen közzé az ingatlan vagy eszköz használatának költségét, nem pedig tőke bérletet, ami azt jelenti, hogy a vállalatnak jelentést kell tennie a nagyobb projektekben használt berendezésekre vonatkozó teljes pénzügyi felelősségről.
Speciális célú szervezetek
Egy speciális célú vállalkozás (SPE) egy jogilag létrehozott vállalkozás, amely az üzleti tevékenységhez kapcsolódó befektetésekhez kapcsolódó eszközök és kötelezettségek fenntartására szolgál. Az általános számviteli szabályok értelmében, ha egy vállalat teljes egészében az SPE-t birtokolja, az SPE-től származó összes eszközt és kötelezettséget a fővállalat mérlegében számolják el. Az SPE-k leginkább emlékeztetnek az Enron által használt eszközre, hogy elrejtsék a társaság részvényesei által elszenvedett hatalmas veszteségeiket. Az illegális eszközök révén az Enron az adósságát az SPE-k felé fordította, remélve, hogy megtartja a vállalat jó nevét; A könyvvizsgáló során az Enron azért készült, hogy összevonja az SPE pénzügyi kimutatásait a fővállalat pénzügyeibe, súlyosan megrongálva az Enron pénzügyi helyzetét.
SPE jogi személyek
Ha SPE-t használnak törvényes üzleti célokra, a vállalatoknak meg kell őrizniük a tulajdonjog bizonyos távolságát annak biztosítására, hogy az SPE-vel való valamennyi tranzakció „fegyverhossznak” minősüljön. a fővállalkozástól függetlenül 3% -ot kell befektetnie az SPE-be teljes kockázattal, és a független tulajdonosnak fenn kell tartania az SPE irányítását. Ezen alapszabályok betartásának elmulasztása általában azt eredményezi, hogy az SPE társasági leányvállalatnak minősül, és az összes eszköz és kötelezettség teljes mértékben beszámolható a fővállalat pénzügyi kimutatásaiban.
