Az előrejelző kamatok általában a mai ár és a jövőbeni ár közötti ár különbségét képviselik. A variancia néhány tényezőből származik, amelyek attól függnek, hogy a valuták, kötvények, kamatlábak, értékpapírok vagy más pénzügyi instrumentumok határidős árfolyamát tárgyaljuk-e.
Mi az a Forward szerződés?
A deviza határidős szerződése például a különböző valuták jövőbeni árfolyamát zárja le. A deviza határidős árfolyama, más néven határidős árfolyam vagy határidős ár, egy meghatározott árfolyamot jelent, amelynél a kereskedelmi bank egyetért egy befektetővel egy adott pénznem cseréjére egy másik pénznemre egy későbbi időpontban, például egy éves határidős kamatláb.
A befektető határidős szerződést vásárol, vagy a devizaárfolyam zárolásához előre vásárolja a pénznemet. Ebben az esetben a piaci ingadozások és a külső gazdasági erők, mint például a kamatkülönbségek válnak a devizák határidős árfolyamát befolyásoló tényezőkké.
A több országban tevékenykedő vállalatok gyakran határidős szerződéseket kötnek azon pénznemek esetében, amelyeket más országok jövőbeni kötelezettségeinek kifizetésére használnak, miközben megvédik magukat a túlfizetésektől, ha a másik ország pénzneme erősödik a saját pénznemükkel szemben.
Hogyan számolja ki a spot-árakat?
Az adott tranzakcióban a spot árfolyamokat a vevők és az eladók határozzák meg, nem pedig számítással. Az értékpapír spot-árfolyama vagy spot-ára, mint például az áru, az eszköz értéke abban a pillanatban, amikor valaki megad egy árajánlatot.
Ha olyan pénzügyi eszközt kereskedel, mint például a deviza vásárlása, a spot árfolyamot a helyszínen határozzák meg, amely a kereskedés elszámolásának napján két nappal a kereskedés után következik be.
Előrejelzési kamatlábak kiszámítása
Elméletileg a határidős kamatláb-képlet egyenlő lenne a szóban forgó értékpapír és az esetleges pénz, mint például az osztalék, és a pénzköltségek vagy egyéb díjak kivételével. Például vásárolhat egy saját tőkével kötött határidős szerződést, és megállapíthatja, hogy a mai spot árfolyam és a határidős kamatláb közötti különbség fizetendő osztalékból, valamint az állományban várható kedvezőtlen árváltozásokból származó kedvezményből áll.
A határidős és azonnali kamatlábak ugyanolyan kapcsolatban állnak egymással, mint a diszkontált jelenérték, és a jövőbeni értéknek akkor kell lennie, ha valami nyugdíjszámlára számít, és szeretné tudni, hogy mennyi lenne érdemes 10 éven belül, ha egy bizonyos összeget tesz fel. dollárba kerül egy adott kamatlábra.
Hogyan határozzák meg a Forward árfolyamot?
A határidős devizaszerződések olyan megállapodások, amelyekben a vállalat vállalja, hogy a jövőben meghatározott időpontban rögzített összegű devizát vásárol. A vállalat az előre meghatározott árfolyamon hajtja végre a vásárlást.
A társaság a szerződés megkötésével védi magát a devizaárfolyam jövőbeni ingadozásaitól. Ez lehetővé teszi a vállalkozás számára, hogy megvédje magát a devizaárfolyam-ingadozásokkal szembeni veszteségektől. Emellett a vállalatok vásárolhatnak előre, hogy spekuláljanak az árfolyam-ingadozásokra, hogy maguknak nyerjenek nyereséget.
A devizaárfolyam a következő összetevőkből áll: a valuta spot árából, a bankra vonatkozó tranzakciós díjból és a két különböző valuta közötti kamatlábak különbségének figyelembevételével elvégzett kiigazításokból.
Az alacsonyabb kamatlábbal rendelkező ország prémiummal rendelkezik, míg a magasabb kamatlábú társaság kedvezménnyel keresked. Ha az Egyesült Államok valuta kamatlába alacsonyabb, mint egy másik ország árfolyama, a másik bank díjat vagy pontokat ad a spot rátahoz. Ez növeli a határidős szerződés költségeit.
Például azt mondják, hogy az angol dollár vagy az angol font sterlingének az aránya 1,5459 angol font. A bank 15 éves prémiumot (0,0015) rendel egy egyéves határidős ügyletre, így a határidős kamatláb 1,5474 lesz. Ez nem tartalmaz további tranzakciós díjat.
