Az állomány lerövidítése olyan pénzügyi befektetési stratégia, amely az állomány várható csökkenését kívánja kiaknázni. A 2008-as lakásbuborékok összeomlása után széles körben nyilvánosságra hozták a moneymaking manőverként.
Mi a részvények rövid eladása?
A készletek rövid eladása háromlépéses folyamat, amely lehetővé teszi az eladó számára, hogy profitáljon az állomány értékének csökkenéséből. A készletek rövidítése egy olyan gyakorlat, amelyet a választottbírók és a fedezeti alapkezelők, valamint az olyan egyedi befektetők veszik igénybe, akik kockázatot akarnak vállalni a pénzügyi szempontból káros döntésekre.
A gyakorlatban a részvények rövidre zárása magában foglalja a brókerhez való közeledést, és az ügyfelek portfólióinak részvényeinek kölcsönzését kérve. Ez azt jelenti, hogy a hitelfelvevő köteles a részvényeket egy későbbi időpontban visszaküldeni, és az osztalékokat, amelyeket az állomány esetleg a tulajdonos portfóliójából hiányzott. A hitelfelvevő ezután a nyílt piacon értékesíti a készleteket és a készpénzt zsebezi. Később, amikor az állomány részvényeinek árfolyama csökken, amit a hitelfelvevő előreláthatólagosan vásárol, visszavásárolja az állományt ezen az újabb, alacsonyabb áron, és visszaküldi az eredeti tulajdonosnak. Ez lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy az árkülönbséget a kezdetektől eladja, és mit fizet, hogy visszavásárolja őket. Így lehet az állományhiány nyereséges vállalkozás.
Hogyan készítsünk rövid készletet
Az állomány rövidítésének folyamata a következő:
- A vevő, aki egy adott állomány értékének csökkenését előre jelzi, egy bizonyos összegű kölcsön felvételére irányul. Ezt az elrendezést jellemzően egy bróker végzi, amelynek cége megkönnyíti a készletek megszerzését. Ez általában hitelezési díjat vagy kamatfizetési ígéretet igényel.
- A vevő haladéktalanul eladja a nyitott piacon kölcsönzött részvényeit, tartva a készpénzt.
- Amikor az állomány csökken, a vevő ezután visszavásárolja az állományt az új, alacsony áron, és megkülönbözteti azt a különbséget, amit eladta, és azt, amit meg kellett fizetnie a készletek visszavásárlásához.
- A részvényeket ezután visszaküldik a hitelezőnek a nyereséget megtartó vevővel.
Mi egy példa a készlet rövidítésére?
Példa a készlet rövidre zárására, ha egy Dennis nevű kereskedő úgy érezte, hogy a Disney állománya hamarosan elfojtja az árnyékos számviteli gyakorlatok körüli pletykákat.
Ezután Dennis egy bróker vagy brókercégnél fog menni, és megkérné, hogy kölcsönözzen néhány Disney-készletet. A brókercégek gyakran kapnak díjat a hitelállományról, ami a gyakorlatot jövedelmezővé teszi számukra, növelve a hitelállomány hajlandóságát. Dennis brókercége egyetért és kölcsön ad neki 50 részvényt, amelyeknek a jelenlegi eladási ára 100 dollár.
Dennis ezután 5 000 dollárért értékesíti a részvényeket a nyílt piacon. Három héttel később, ahogy Dennis előrejelezte, a Disney állományai éles csökkenést mutatnak. Az állomány jelenleg csak 25 dollár értékű részvényt ér. Dennis most megvásárolja a kölcsönzött 50 részvényt, ami csak 1,250 dollárba kerül. Visszaküldi az állományt a brókercégnek, ahol kölcsönözte őket, és a különbséget zsebezi. 3 750 dollár nyereséget ért el, csökkentve a díjakat, amelyeket a brókernek a részvények kezdeti hiteléért fizet.
