Az adósság / eszköz arány a pénzügyi tőke aránya, amelyet a vállalat tőkeáttételének értékelésére használnak, különös tekintettel arra, hogy mennyi adósságot vállal a vállalkozás eszközei finanszírozására. Néha egyszerűen adóssághányadnak nevezik, azt úgy számítják ki, hogy a vállalat teljes adósságát elosztják a teljes eszközállományával. Az átlagos arányok üzleti típusok szerint változnak, és az arány jó, vagy nem függ attól a kontextustól, amelyben elemezték.
tippek
-
Kockázati szempontból az alacsonyabb arány jobb. De ami a „jó” adósságrátát jelenti, valóban az Ön iparágától függ.
A matematika
Az adósság / eszköz arány aránya egyszerűen:
Hitelviszonyt megtestesítő érték = teljes adósság / teljes eszköz
Az arány meghatározásakor adjunk rövid távú és hosszú lejáratú adósságkötelezettségeket. Ezután adjunk együtt immateriális és tárgyi eszközöket. Adja meg az adósságot eszközökkel és konvertálja a választ egy százalékra. Például a 10.000.000 dolláros vagyontárgyakkal rendelkező vállalkozás adósságrátája 0,2 millió dollár lenne. Ez azt jelenti, hogy a vállalat eszközeinek 20 százalékát adósságból finanszírozzák.
Mit jelez
Ennek az aránynak a kiszámításából eredő százalékarány azt mutatja, hogy a vállalat eszközeinek melyik részét finanszírozzák hitelfelvétel révén, és azt a mutatót használják, hogy a vállalat képes legyen teljesíteni ezeket az adósságkötelezettségeket. Az alacsonyabb adósság / eszköz arány az erősebb pénzügyi struktúrát sugallja, ugyanúgy, mint a magasabb adósság / eszköz arány magasabb kockázatot sugall. Általánosságban elmondható, hogy a jó adósságrátát 0,4 - 40 százalékos vagy annál alacsonyabb aránynak tekintik. A 0,6 fölötti arányt általában rossz aránynak tekintik, mivel fennáll annak a kockázata, hogy az üzlet nem fog elegendő cash flow-t generálni adósságának kiszolgálásához. Ha a százalékaránya 60% -ra emelkedik, akkor nehézségekbe ütközhet, hogy pénzt kölcsönözzön.
Kockázatelemzés
Az adósság / eszköz arány és kockázat összefüggésbe hozatalához az elemzés során figyelembe kell venni az ipar sajátosságait. Például a Starbucks Corp. 3.932.600.000 $ hosszú lejáratú adósságot sorolt fel a 2017. október 1-jén végződő pénzügyi év mérlegében, és összértéke 14.365.600.000 dollár volt. Adósságuk aránya 3 932 600 000 $ 14.365.600,000 = 0,2738 vagy 27,38 százalék. Annak megállapításához, hogy ez egy magas arány, az ilyen típusú üzleti közös tőkeköltségek hatással vannak az egyenletre. A 74 országban 23.768 helyszínen a Starbucks költségei közé tartozik a kereskedelmi helyiségek bérlése és testreszabása, speciális berendezések beszerzése, valamint a rendkívül magas forgalmú iparágakban dolgozó alkalmazottak képzése és bérbeadása. Ezen túlmenően számtalan élelmiszerbiztonsági előírást és egyéb, az élelmiszeriparral kapcsolatos költségeket kell betartaniuk. A globális befektetési kutató, a Morningstar az iparág átlagos adósságrátáját 40 százalékra sorolja fel. Átfogó értékelés alapján a Starbucks pénzügyi helyzete szilárd. Könnyen kölcsönözhetnek pénzt, mert a hitelezők bíznak abban, hogy teljes mértékben visszafizetik őket.
Amikor egy vállalkozás finanszírozza eszközeit és működését főként adósságon keresztül, a hitelezők úgy vélik, hogy a vállalkozás hitelkockázatot jelent, és a befektetők félnek. Egy pénzügyi arány önmagában azonban nem nyújt elegendő információt a vállalatról. Az adósság megítélésekor fontos a cég cash flow-jának vizsgálata is. Ezek az adatok az adósságrátával együtt, jobb betekintést nyújtanak a vállalat adósságfizetési képességéhez.
Adósság-vagyon arány változók
Az adósság / eszköz arány egy pontra vonatkozó információt szolgáltat. Ezért az elemzőknek, a befektetőknek és a hitelezőknek látniuk kell a következő adatokat, hogy felmérjék a vállalat adósságcsökkentés felé tett előrehaladását. Ezen túlmenően az iparág típusa, amelyben a vállalat üzleti tevékenységet folytat, befolyásolja az adósság felhasználását, mivel az adósságráta az ipar és az egyes ágazatok között változik. Például a földgázüzemű vállalatok átlagos adósságrátája meghaladja az 50% -ot, míg a nehéz építőipari cégek átlagosan 30% -kal vagy kevesebb az adósságból finanszírozott eszközökben. Így egy adott vállalat optimális adósságrátájának meghatározásához fontos a referenciaérték meghatározása a versenytársak közötti összehasonlítás megtartásával.
