A pénzügyi kimutatások elemzésének értékelését a befektetési döntések és az értékelési elemzések támogatására használják. A befektetők éves jelentésében is szerepelnek. A menedzsment csapatok az éves értékpapír- és tőzsdei bizottságok 10-K formanyomtatványainak átfogó megvitatását foglalják magukban. A pénzügyi kimutatás elemzésének ezért jól megfogalmazottnak, meggyőzőnek kell lennie, és tartalmaznia kell minden lényeges pénzügyi közzétételt.
Vegyük be a pénzügyi kimutatásokat
Könnyen összpontosíthat csak az eredménykimutatásra és arra, amit a vállalat szerzett. Mindazonáltal győződjön meg róla, hogy a pénzforgalmi kimutatásban részletezett információkat tartalmazza a társaság mérlegében és a készpénz egyenlegében. Minden pénzügyi kimutatás minden szakaszán dolgozzon. Ez azt jelenti, hogy a mérlegben az eszközökre, kötelezettségekre és saját tőkére összpontosítunk. Készen álljon a működési cash flow-k összeegyeztetésére, ugyanakkor feltárja az anyagi finanszírozást és a befektetési cash flow-kat.
Légy Insightful
A pénzügyi kimutatások elemzése, amely nem tartalmaz értelmes következtetéseket, a legjobb esetben hiányos. A vezetés, a részvényesek és a hitelezők a tájékozott döntések meghozatalához szorgalmas elemzést igényelnek. A mennyiségi elemzésbe be kell vonni a minőségi információkat a bevételi szintek vagy az eszközfelhasználási arányok változásának magyarázatára. A számok önmagukban kevés jelentőséggel bírnak anélkül, hogy a történetek a számokat hozzáadnák a kontextushoz. Talán a legfontosabb tényező a bámulatos pénzügyi elemzés írásában, hogy az interjú készítéséhez a menedzsmenthez való hozzáférés. Készítsen szilárd kérdéseket, és ne kérdezzen olyan dolgokról, amelyekre nyilvános információk alapján válaszolhat.
Összehasonlító referenciaértékek
Első lépésként ki kell választania a megfelelő referenciaértéket, amely összehasonlítható a tárgyi vállalati eredményekkel. A referenciaértéknek értelmesnek kell lennie, és ideális esetben a csoportos cégek átlagos és medián eredményei, amelyek mérete, növekedése és üzletága szorosan hasonlít a tárgyi cégre. A megfelelő cégcsoport termékcsaládjának kiválasztása érdekében meg kell ismernie a témakör cég termékcsaládjait. Néhány vállalat nagyon összetett termékekkel rendelkezik; például biotechnológiai vagy szoftvercégek. Legyünk szorgalmasak a tárgyi cég honlapjának, marketing prospektusainak és egyéb releváns információknak a tanulmányozásában, hogy megértsék a céget és versenytársait.
Arányanalízis
Az arányelemzés elvégzése segít annak biztosításában, hogy mennyiségi adatokkal rendelkezzen, amelyek támogatják a minőségi következtetéseket. Az arányelemzések nagymértékben ágazatspecifikusak, de általában a következő típusok: méret, növekedés, likviditás, tőkeáttétel, nyereségesség és forgalom. A relatív erősségek és gyengeségek meghatározásához hasonlítsa össze az arányelemzés eredményeit a versenytársakkal. Számolja ki a történeti trendeket, miközben általában a pénzügyi eredmények utolsó öt évére összpontosít. Felismeri és elismeri, hogy az értékesítés és a visszatérés egy bizonyos irányba halad-e. Megérteni, hogy a pénzügyi eredményeket az iparági ciklusok vagy a szezonális változók befolyásolják.
