A pénzforgalmi kimutatás, amelyet általában a cash flow kimutatásnak neveznek, egy meghatározott számviteli időszak alatt megjeleníti a pénzbevételeket és a kiáramlásokat. A társaságok készpénzforgalmi kimutatást készítenek az eredménykimutatásból származó információk alapján, amelyek az értékesítést és a nyereséget mutatják, valamint a mérleget, amely összefoglalja a vállalat eszközeit, kötelezettségeit és saját tőkéjét. A befektetők, a hitelezők és más külső érdekelt felek a pénzforgalmi kimutatást használják a vállalat pénzügyi helyzetének értékelésére.
Likviditási elemzés
Egy 1998. októberi "Journal of Accountancy" cikkben John R. Mills és Jeanne H. Yamamura szerzői azt sugallják, hogy a pénzforgalmi mutatók megbízhatóbb mutatói a likviditásnak, mint más arányok, mivel a pénzforgalmi kimutatás nem tartalmaz noncash tételeket vagy más könyvelést trükköket. A művelet, a finanszírozás és a befektetési tevékenység végére rendelkezésre álló készpénz áll rendelkezésre. A közös cash flow arány a működési cash flow arány, amely a nettó működési cash flow és a rövid lejáratú kötelezettségek aránya. Ez az arány azt jelzi, hogy a vállalat képes teljesíteni a rövid lejáratú adósságkötelezettségeit. A működési cash flow a nettó jövedelem, valamint a nem befektetett tételek és a forgóeszköz-változások korrekciója, amely megegyezik a forgóeszközökkel és a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
Trendelemzés
A trendek megállapításához a külső felhasználók több számviteli időszakból is használhatják a vállalat pénzforgalmi kimutatásait. A folyamatos vagy növekvő cash flow pozitív tendenciája pénzügyi egészséget jelez. A csökkenő trendvonal alapvető gyengeségre utalhat, bár az alacsony cash flow-k nem feltétlenül rosszak. Például egy biotechnológiai vállalatnak lehet negatív működési cash flow-ja, mivel befektetnie kell a kutatásba és a klinikai vizsgálatokba, mielőtt termékei piacra kerülhetnek. Néhány befektető a pénzforgalom kimutatásában fontosabbnak tartja a szabad cash flow-t, mint bármely más számot. A szabad cash flow egyenlő a működési cash flow-val, levonva a tőkekiadásokat.
Kockázatértékelés
Mills és Yamamura azt sugallják, hogy a hitelezők, a hitelminősítő intézetek és a hitelelemzők pénzáramlási arányokat alkalmaztak a kockázat felmérésére. A könyvvizsgálók ezeket a cash flow-arányokat felhasználhatják a pénzforgalmi kimutatás és az egyéb pénzügyi kimutatások közötti eltérések azonosítására, és ezeknek a különbségeknek a körülményeit tervezik. A befektetők a pénzforgalmi kimutatást felhasználhatják az osztalékfizetések megbízhatóságának és a vállalat azon képességének felmérésére, hogy túlélje az éles gazdasági visszaeséseket.
A belső használatra vonatkozó megfontolások
A vállalatok belső tervezési célokra készpénzforgalmi kimutatásokat használhatnak. A menedzsment felmérheti a jövőbeni cash flow-kat a jelenlegi és a történelmi cash flow trendek alapján. A menedzsment gyakran alternatív befektetések összehasonlítására használ fel nettó jelenérték-elemzést. Ez az elemzési módszer ésszerű pénzforgalmi előrejelzéseken alapul, amelyeket a vezetés is felhasználhat a lehetséges finanszírozási hiányosságok azonosítására és elkerülésére.
