Az értékpapír-társaságok és a befektetési bankok gyakran működnek szoros közelségben, de mindegyiknek külön szerepe van a pénzügyi szolgáltatások világában. A befektetési bankot az értékpapírok világában a piramis tetejének tekinthetjük, mivel új értékpapírokat hoznak a piacra. A befektetési bank alatt egy értékpapír-cég működik, hogy megkönnyítse az új termék és az összes meglévő termék vásárlását a piacon. Így a kettőnek szimbiotikus kapcsolata van, de nagyon különböző egyéni funkciókkal.
Befektetési bank
A befektetési bank különbözik az értékpapír-cégtől, de más, mint egy kereskedelmi bank. A befektetési bank fő célja az, hogy segítse az ügyfél által kibocsátott értékpapírokat, például részvényeket és kötvényeket a piacon. Míg a kereskedelmi bank saját tőkéből kölcsönözhet egy ügyfél pénzt, a befektetési bank új befektetőket keres az értékpapírok megvásárlására ügyfelei számára, ezzel pénzt szerezve a vállalat számára. Az új értékpapírok piacra történő sikeres értékesítése érdekében a befektetési bankároknak pontosan meg kell határoznia a társaság értékét, és ennek megfelelően kell megtervezniük az értékpapírokat a befektetői kereslet létrehozása érdekében. A befektetési bank sikere abban rejlik, hogy képes ügyfelei számára a lehető legtöbb pénzt felvenni.
Értékpapír-társaságok
Az értékpapír-társaságok nem bocsátanak ki értékpapírokat, hanem a nyílt piacon kereskednek. A vállalkozás értékpapír oldala csak pár vásárlót tud párosítani az új állomány forgalomba hozatalával, míg a befektetési banki részleg ténylegesen az új készletet bocsátja ki. Az értékpapír-cégek elsősorban az egyes befektetők közötti vételi és eladási tranzakciók megkönnyítésére szolgálnak.
Üveg-Steagall törvény
Az 1934-es üveg-Steagall-törvény a pénzügyi szolgáltatási vállalkozások banki és értékpapír oldalai között akadályokat állított fel. Az 1929-es tőzsdei összeomlás és az azt követő nagy depresszió után a politikusok és a befektetők egyaránt aggódtak, hogy az értékpapír-kereskedelem hozzájárult sok bank összeomlásához. Így a két entitást egy úgynevezett "kínai fal" választotta el, amelyen nem kellett volna információt továbbítani.
Gramm-Leach Bliley törvény
1999 novemberében a Gramm-Leach Bliley törvény hatályon kívül helyezte az üveg-Steagall törvényt, amely lehetővé tette a bankok számára, hogy ismét magukkal kapcsolják össze az értékpapír-cégeket. Ennek eredményeképpen számos befektetési bank és értékpapír-cég új kapcsolatokat hozott létre, és végső soron a legtöbb nagy értékpapír-társaság saját befektetési banki divízióval rendelkezett. Amikor egy befektetési bank új értékpapírokat hoz a piacra, azokat a cég értékpapír-részlege osztja szét. Ez segíti az értékpapír-részleget az ügyfelek vonzásában és megtartásában, mivel más befektetők előtt hozzáférhetnek új ügyletekhez.
Intézményi Versus kiskereskedelmi szolgáltatások
A befektetési bank feladatai intézményi jellegűek, mivel szinte kizárólag az új értékpapírokat kibocsátó vállalatokkal dolgoznak. A kezdeti kibocsátás után a befektetési bankok fenntartják a kapcsolatokat a vállalatokkal, és gyakran tanácsot adnak a jövőbeni fúziókról és felvásárlásokról, vagy további biztonsági értékesítésekről. Másrészt az értékpapír-cégek elsősorban kiskereskedelmi jellegűek, és az egyéni befektetők igényeit szolgálják. Az új termékek létrehozása és a vállalatok tanácsadásának helyett az értékpapír-cégek jobban összpontosítanak az egyének befektetési tervezési igényeire.
