A vállalkozásba való befektetés a kockázat kiszámításáról szól. Ha vállalati kötvényeket vásárol, vagy közvetlenül pénzt kölcsönöz, akkor meg kell mérnie a kockázatát, hogy pénzt veszít egy vállalati alapértelmezésben. Az alapértelmezett kockázatarány egy egyszerű, erre a célra tervezett mutató. Ahhoz, hogy elérjük ezt a számot, szükségünk van néhány alapvető pénzügyi információra, amelyeknek könnyen hozzáférhetőnek kell lenniük, akár a vállalati jelentések, akár a jelenlegi nyilatkozatok segítségével.
Ingyenes cash flow
Számolja ki a vállalat szabad cash flow-ját. Ez a ráfordítás utáni nettó jövedelem az értékcsökkenés összegén felül, a részvényeseknek fizetett osztalékfizetésekkel együtt. A vállalati pénzügyi beszámolóknak, beleértve az Értékpapír- és Tőzsde Bizottsághoz benyújtott éves beszámolókat is, fel kell tárniuk ezeket a számokat. A független kutatási jelentésekben feltüntetett szabad cash flow-t a bróker weboldalakon keresztül is megtalálhatja. A pénzforgalom az alapértelmezett kockázati arány számításának „számlálója” vagy felső száma.
Fő kifizetések
Az összes szükséges tőkeösszeg kifizetése a fennálló hitelekből. Ne foglalja magában a kamatfizetéseket vagy a tényleges vagy előre jelzett előlegeket. Ez a szám az egyenlet nevezője. Az alapértelmezett kockázati arány elérése érdekében a szabad cash flow-t az évesített tőkekifizetésekre osztjuk fel. Minél nagyobb az arány, annál valószínűbb, hogy a vállalat képes lesz teljesíteni az ütemezett kifizetéseket.
Felmérés a minősítésekről
Ellenőrizze a vállalat kötvény-minősítését. A vállalati kötvényeket három fő ügynökség értékeli a kibocsátónak a rendszeres kifizetések elvégzésére való képessége alapján. Az alapértelmezett kockázatarány a hitelkockázat egyik lényeges mutatója, amely a kötvények besorolásába kerül. A többiek az adósság és az eszközök aránya és a kamatfedezeti arány, amely az éves kamatfizetéssel elosztott nettó nyereség.
Összehasonlítani és szembeállítani
Hasonlítsa össze az alapértelmezett kockázati arányt az egyéb, hasonló minősítésű kötvényekkel. Ez a kötvényértékek „alma-alma” mérésére szolgál; általában minél alacsonyabb a minősítés és a kockázatosabb kötvény, annál magasabb kamatot fizet. A befektetési döntése az Ön időhorizontján, a kockázattal rendelkező kényelmi szintjén és a teljes állományban lévő részvények, kötvények és alapok célkeverékén alapul.
Tanulmányozzon hasonló likviditási méréseket
Tanulmányozza a vállalat likviditási mutatóit is. A két leggyakoribb az aktuális arány - a forgóeszközök osztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel - és a gyors arány - a forgóeszközök, a készletek és a készletek, osztva kötelezettségekkel. Az előbbi arány megmutatja, hogy a vállalat ma teljesíthessen-e minden kötelezettséget a tulajdonában lévő eszközökkel; a készletek kizárásával a gyors arány sokkal szigorúbb szabványt biztosít a vállalat pénzügyi egészségére. Az alapértelmezett kockázati arány mellett ezek a mutatók többszintű pillanatfelvételt adnak az érdekelt cégekbe történő befektetés kockázatáról.
