Pénzügyben a Capital Asset Pricing Model vagy a CAPM segítségével meghatározható az állomány kockázata és a várható hozama közötti kapcsolat. Ez egy meglehetősen összetett formula, de segíthet eldönteni, hogy egy kockázatos befektetés megéri-e. A CAPM kiszámításának módja.
A CAPM-et a következő képlettel számíthatja ki: X = Y + (béta x ZY) Ebben a képletben: X az a megtérülési ráta, amely megnövelné a befektetést (az összeg, amelyet évente elvárhatunk, cserébe a vételért). az állományba történő befektetés kockázatával kapcsolatban… „A„ biztonságos ”befektetés megtérülési rátája, mint például a megtakarítási számlán lévő pénz. A béta az állomány volatilitásának mértéke. A 2. lépésben részletesebben béta-be fogunk jutni. Végül Z a piac általános megtérülési rátája.
Tudjon meg többet a béta-ről, mivel ez kulcsfontosságú a CAPM-ben. A piac általában (az S&P 500 mérésével) 1,0-es béta-értékű, és a készlet béta-értékét a piachoz képest mérik. Tehát a béta 4,0-es állománya négyszer annyira volatilis, mint a piac. Az állomány bétáját megtalálhatja a Reuters.com-on.
Próbálja ki a CAPM-minta számítását. Ebben a példában a következő értékeket fogjuk használni: Y = 3 százalék (az ING Direct magas kamatozású megtakarítási számlájának megtérülési rátája) Beta = 0,92 (a Microsoft böngészője a Reuters szerint) Z = 10 százalék (a tőzsde átlagos éves értéke így az egyenlet így néz ki: 3 + (0,92 x 10-3) = 9,44.Ezért a Microsoft CAPM-je 9,44 százalék.
Szóval mit jelent ez? Alapvetően ez azt jelenti, hogy a Microsoftnak évente 9,44 százalékot kellene keresnie, hogy megéri a befektetés kockázatát, legalábbis a CAPM képlet szerint. A Microsoft béta kevesebb, mint 1, ami azt jelenti, hogy valójában kevésbé ingadozó, mint a piac általában, ami értelme, mivel egy ilyen nagy, alapított vállalat. Lássuk, hogyan néz ki egy fiktív cég, amely sokkal változékonyabb.
Számítsuk ki a CAPM-et egy képzeletbeli cégnek, amelynek béta értéke 3,5: 3 + (3,5 x 10-3) = 27,5.Ez a vállalat évente 27,5 százalékot kell keresnie ahhoz, hogy megéri a CAPM-be történő befektetés kockázatát modell.
tippek
-
Ebben az egyenletben használhatja saját becsléseit Y és Z számára. Például, ha úgy gondolja, hogy a piac valószínűleg évente 8 százalékot ad vissza 10 százalék helyett, akkor használja ezt Z számára. Ha van egy megtakarítási számlája, amely 5 százalékot fizet a készpénztől, használja az Y.
