A visszavásárlási szerződés olyan rövid lejáratú ügyletet foglal magában, amely lehetővé teszi a hitelfelvevő számára, hogy hitelt szerezzen, és teljesítse rövid távú igényeit. A visszavásárlási megállapodások népszerűek a bankok és a pénzügyi intézmények körében, mivel gyakran szükségessé teszik a rövid távú tőkét működési követelményeik teljesítése érdekében. A többlet készpénzzel rendelkező bank pénzt adhat egy másik banknak, amelynek készpénzben hiánya van. Ez segít a bankoknak a minimális kockázatú hozam biztosításában. A tranzakció egy értékpapír vagy értékpapír-portfólió eladását jelenti azzal a ígérettel, hogy visszavásárolja a biztosítékot egy későbbi időpontban.
Garantált fő
Alan Walter Steiss "Stratégiai létesítménytervezés: tőkeköltségvetés és adósságigazgatás" című könyvében megállapítja, hogy "Az ilyen megállapodásokban kevés a kockázat, mivel a megbízó garantált, és a visszatérés fix." A visszavásárlási szerződés biztosítékot nyújt értékpapír formájában a tranzakció megkönnyítése érdekében, ezáltal csökkentve a kockázatot. Az értékpapírokat visszavásárlási ígérettel értékesítik, és az ügylet technikailag adósságinstrumentumot jelent az értékesítés helyett.
Meghatározott ár
Az értékpapír visszavásárlási ára előre meghatározott a hitelfelvevő és a hitelező között létrejött megállapodásban. A visszavásárlási árnak magasabbnak kell lennie, mint az aktuális ár, hiszen bele kell foglalnia a hitelező hozamát. Ezért a visszavásárlási ár nem az értékpapírok várható jövőbeni árán alapul, hanem az adott időpontban érvényes piaci kamatlábakon.
Rövid időtartam
Frank Fabozzi "Értékpapír-kölcsönzési és visszavásárlási megállapodások" című könyvében megállapítja, hogy "A visszavásárlási megállapodás általában rövid időtartamú és 1-21 nap közötti." Ez a megállapodás azonban megújítható, ha a hitelfelvevőnek meg kell hosszabbítania a szerződés időtartamát. Az áthidalás egy új szerződés megkötését teszi szükségessé a két fél között. A bankintézményeknek általában olyan rövid távú követelményei vannak, amelyek általában egy napig tartanak; ezek a megállapodások nem kerülnek túl gyakran.
Minimális mennyiség
A visszavásárlási szerződéssel kölcsönözhető minimális összeg 100 000 dollár, 5000 dolláros lépésekkel meghaladja a megengedett minimumot. Ez a minimális összeg a felek között egyedülálló körülmények között tárgyalható.
Fix vagy nyitott visszavásárlás
A Steiss megjegyzi továbbá, hogy a visszavásárlási szerződés rögzített vagy nyitott lehet a szerződésben meghatározottak szerint. A rögzített megállapodás rögzített lejárati dátummal rendelkezik, és ha a lejárat elején megszűnik, a hitelezőnek lehetősége van előre meghatározott büntetést kiszabni a hitelfelvevőre. A nyílt visszavásárlási szerződés bármikor felmondható, kezdetétől a lejáratig, büntetés nélkül. Mindkét megállapodás hozama rögzített, de a visszavásárlási ár attól függ, hogy mennyi időt vesz igénybe a hitelfelvevő a tőkét.
