Ha üzletet tulajdonít vagy kezel, akkor hamarosan megtudhatja, hogy mennyire fontos fenntartani a készpénztartalékokat. A kész készpénzellátás lehetővé teszi, hogy a váratlan költségeket kielégítse és biztosítsa, hogy a hitelezők időben fizessenek. Azonban pénzt kereshetünk. A semmit nem érő készpénz semmit nem keres. A forgalomképes értékpapírok egyfajta eszköz arra, hogy a pénzeszközöket a körülményekhez való gyors reagáláshoz és egyidejűleg többletbevételhez hozzák. A forgalomképes értékpapírokat a szóban forgó értékpapír típusától függően eltérő módon számítják ki. Ezen túlmenően a társaság által tartható forgalomképes értékpapírok felhasználhatók több pénzügyi mutató kiszámításához, amelyek hasznosak a vállalat állapotának elemzéséhez.
A forgalomképes értékpapírok áttekintése
A forgalomképes biztosíték egy magas likviditású pénzügyi eszköz, mint például nyilvánosan forgalmazott kötvények vagy részvények. A "folyadék" azt jelenti, hogy a biztosítékot könnyen átválthatja készpénzre rövid időn belül az azt kezelő vállalkozás. A piacképes biztosíték egy rövid távú befektetés, ami azt jelenti, hogy az üzleti tervek egy évnél rövidebb ideig tartják. Általában a piaci értékpapírokat nyilvános tőzsdei vagy kötvénycserékkel kereskedik, mivel ezek olyan piacok, ahol a vevő gyorsan megtalálható. A forgalomképes értékpapírok likviditása kompromisszumot eredményez. Jellemzően nagyon alacsony kockázatú befektetések, de alacsony hozamot hoznak létre.
A vállalkozások több okból is forgalomképes értékpapírokba fektetnek be. Ezek forgóeszközöknek minősülnek. A jelenlegi eszköz bármi, amit egy vállalkozás tulajdonít, hogy egy vállalkozás kevesebb mint egy év alatt készpénzre alakul. A hitelezők erős pozíciót szeretnének látni a forgóeszközökben a vállalat mérlegében, mivel ez azt jelenti, hogy a vállalat valószínűleg képes lesz teljesíteni rövid távú kötelezettségeit. A tartalékpénztárak azt is jelenti, hogy a társaságnak tartalékban van pénzük, mint puffer a váratlan kiadások ellen, vagy olyan lehetőségek kihasználása, mint például egy másik vállalkozás vagy ingatlan megszerzése kedvező feltételekkel. A forgalomképes értékpapírokba történő befektetés szerény összeget biztosít a tartalékban tartott alapokból, ami jobb megoldás, mint egyszerűen hagyja, hogy tétlenek maradjanak.
Értékesíthető értékpapírok a mérlegen
A forgalomképes értékpapírok mindig szerepelnek a társaság mérlegének forgóeszköz-részében, ami a pénzügyi kimutatás, amely a vállalat eszközeit, kötelezettségeit és részvényeseinek vagy tulajdonosainak saját tőkéjét jelenti. A nyilvánosan forgalmazott vállalatoknak rendszeresen közzé kell tenniük a mérleget, hogy megfeleljenek az értékpapír- és tőzsdei bizottsági előírásoknak, de a legtöbb vállalat számára ezek előkészítése rutinszerű. A forgóeszközök az eszközszakasz elején jelennek meg, amely a mérleg első része.
A jelenlegi eszköztípusok a likviditás sorrendjében vannak felsorolva, a leginkább a leggyakrabban megjelenő folyadék. A készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek, mint például az ellenőrző vagy megtakarítási számlák, az első felsorolt tételek. A forgalomképes értékpapírok jönnek. Ez azért van, mert nagyon könnyű készpénzre konvertálni. Például, egy vállalat a saját tulajdonában lévő kincstári kötvényeket eladhatja, egyszerűen úgy, hogy a megrendelést brókerrel adja meg. Egy éven belül esedékes követelések a következőek. A leltár a legkevésbé likvid folyóeszköz-típusnak tekinthető, így az utolsó. Például néhány leltár nem értékesíthető hónapokig. Emellett a tranzakció hitelen is végezhető. Ebben az esetben az értékesítés hozzáadódik a követelésekhez, és nem fizet készpénzt, amíg a fizetés meg nem érkezik az ügyféltől.
A forgalomképes értékpapírok típusai
A forgalomképes értékpapírok két általános kategóriája van. Az egyik a forgalomképes részvények. Ez lényegében egy nyilvánosan forgalmazott társaság közös vagy preferált részvényeit jelenti, amelyet a beszerző társaság egy évnél rövidebb ideig kíván tartani. A vállalatok más cégek részvényeit vásárolhatják, amelyeket hosszabb ideig kívánnak tartani. Ez a helyzet akkor, ha az átvevő vállalat megpróbál ellenőrzést szerezni egy másik cégtől. Ebben a helyzetben a részvényeket hosszú távú befektetésként kell felsorolni, nem pedig forgóeszközként.
A vállalkozások többféle típusú rövid lejáratú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírba is befektetnek, közösen piacképes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba. Például egy éves vagy annál rövidebb lejáratú kincstárjegyek, valamint más pénzpiaci értékpapírok. A kereskedelmi papír egy másik. A név a nagyvállalatok által a rövid lejáratú igények kielégítésére készpénzt kereső, fedezetlen kötvényekre utal. A kereskedelmi papírok általában 30 nap alatt érlelődnek, de akár 270 napig is kiadhatók. A bankárak elfogadása hasonló a kereskedelmi papírhoz, kivéve ezeket az értékpapírokat a kereskedelmi bankok garantálják. A tőkeinstrumentumokhoz hasonlóan a több mint egy éven át tartható forgalomképes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok általában mérlegben hosszú lejáratú befektetésekként szerepelnek.
Értékesíthető értékpapírok kiszámítása
Különböző számításokat alkalmaznak annak meghatározására, hogy a forgalomképes értékpapírokat hogyan mérik a mérlegben, attól függően, hogy a biztosíték tőke vagy adósság. Mivel a részvények, a részvények és a kötvények mindig a beszerzési vagy a mérleg időpontjában érvényes piaci áron kerülnek értékelésre, attól függően, hogy melyik a kisebb. Tegyük fel, hogy egy vállalkozás 100 darab XYZ Corporation részvényt vásárol 150 dolláronként részvényenként, hogy piacképes biztosítékként tartsa. A költség 15 000 dollár. A következő mérleg elkészítésekor az állomány értéke 15 000 dollár, ha a részvényárfolyam emelkedett vagy változatlan marad. Ha azonban az egy részvényre jutó ár 145 dollárra csökken, akkor szaporítaná a 145-szer 100-szoros részesedést, és a 14.500 dolláros eredményt használná a mérlegben levő forgalomképes részvénybiztosítás értékének.
A forgalomképes hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok mindig a bekerülési értéken szerepelnek. A költség a biztosíték névértékétől és diszkontrátájától függ. Ezeket az adósságpapírokat kedvezményes áron értékesítik, és a teljes névérték után megváltják. A különbség az a kamat, amit a biztosíték az élete során keres. Tegyük fel, hogy egy cég 10 000 dolláros kincstárjegyet vásárol, amelynek hat hónapos futamideje 98 százalékos, vagy 2 százalékos kedvezmény. A költség a 10.000 dollár 98 százalékának felel meg. A 9,800 dolláros eredményt a kincstári törvényjavaslat értékének tekintjük a mérlegben.
Piaci értékpapírok használata
A forgalomképes értékpapírokra és egyéb forgóeszközökre vonatkozó információkat az üzleti vezetők, hitelezők és befektetők több pénzügyi mutató kiszámításához használják. Ezeket az arányokat arra használják fel, hogy felmérjék, hogy a vállalat mennyire jól felkészült a rövid távú kötelezettségek fedezésére.
Az aktuális arány a vállalat azon képességét értékeli, hogy csak a forgóeszközök felhasználásával képes a rövid lejáratú tartozások teljesítésére. A képlet egyszerűen a forgóeszközök, ideértve a forgalomképes értékpapírokat is, a rövid lejáratú kötelezettségekre osztva. Például, ha egy vállalkozásnak 500 000 dollárnyi forgóeszköze van, és 400 000 dollár a rövid lejáratú kötelezettségekben, az aktuális arány 1,25-re változik.
A készpénzarány a jelenlegi arány szigorúbb változata. Ezt a mutatót készpénz és a forgalomképes értékpapírok aktuális piaci értékének összeadásával és a rövid lejáratú kötelezettségekkel osztva számítják ki. A hitelezők ezt az arányt használják annak megállapítására, hogy a vállalat milyen gyorsan tudja fizetni a rövid lejáratú adósságait, ha azok azonnal esedékessé válnának. Előnyös az 1 vagy nagyobb készpénz arány. Ez azonban azt jelenti, hogy sok tőkét kötnek össze olyan értékesíthető értékpapírokhoz, amelyek alacsony hozamúak, így a legtöbb vállalat alacsonyabb készpénzarányt tart fenn.
A gyors arány a vállalat likviditásának széles mérete. Készpénzből, forgalomképes értékpapírokból és követelésekből áll. Ezeket a forgóeszközök kategóriáit néha gyorseszközöknek is nevezik. A készlet nem szerepel a gyors arányban, mert valószínűleg több időt vesz igénybe a felszámoláshoz. A gyorsösszeg képlet a készpénz és a forgalomképes eszközök, valamint a követelések osztva a rövid lejáratú kötelezettségekkel. Például a gyorseszközök összege elérheti a 240 000 dollárt. Ha a rövid lejáratú kötelezettségek 400.000 dollár, akkor 240 000 dollár van 400 000 dollárral. Ez 0,6 gyors arányt eredményez.
