A befektetők és az üzleti vezetők pénzügyi tőkeáttételt használnak arra, hogy a kis összegeket nagyobb hozamra és nyereségre fordítsák. Előnyös részvényeket és kötvényeket adnak el, és pénzt szereznek a befektetőknek azzal a végső céllal, hogy növeljék a részvényesek jövedelmét. Az eszközök és kötelezettségek gondosan kiegyensúlyozhatók a kockázatok mérséklése érdekében, bár a meggondolatlan vezetők visszaélhetnek mind a tőzsdei bizalommal, mind a mérleggel, hogy zavaró veszteségeket okozzanak.
Pénzügyi hozamok
A pénzügyi tőkeáttétel viszonylag kis beruházással magas hozamot eredményezhet. Például, egy befektető megnyithat egy margin számlát a brókercégénél, hogy a befektetés költségének akár 50 százalékát is felvegye. Ő $ 50,000 értékű készletet tud felügyelni 25 000 dollárért. Ha az állomány 10 százalékkal, vagy 5000 dollárral emelkedik, akkor 20 százalékot fizetett a pénzéből, kivéve a kamatot, amelyet a biztosított hitel kedvező mértéke határoz meg. Ezzel ellentétben egy kis hanyatlás emelkedik; ha a visszaesés elég nagy, a közvetítés további pénzt vagy tőkét követelhet meg a kényszerértékesítés megakadályozására.
Pénzügyi tőkeáttétel és működési eredmény
A vállalatok számára a vezetők a pénzügyi tőkeáttétel használatával növelhetik a nyereséget, mint az egy részvényre jutó jövedelem. A mérlegben olyan adósság nélküli társaság, amely 10 centet kap egy részvényre, megnöveli a saját tőkéjét ugyanolyan összeggel. Ugyanakkor a tőkeáttételes társaság, amely a működési eredményre ugyanazt a 10 centet részesedik az egy részvényre, nagyobb összeggel növeli saját tőkéjét, kivéve a kamatköltséget vagy az előnyben részesített osztalékot. Azok a vállalatok, amelyek a tőkeáttételt befolyásolják, maguk az üzletből távozhatnak, mivel a veszteségeket növelik. A preferált részvényesek és bankok elsőbbséget élveznek a közös részvényesekkel szemben, így a cég tulajdonosai a leginkább elveszíthetik. A pénzügyi tőkeáttétel hasznos eszköz lehet a gazdasági jólét vagy a lassú időkben felmerülő teher.
Működési kockázat
A működési kockázat az üzleti vállalkozások volatilitásából ered, amely a fogyasztók magatartása a termékeivel vagy szolgáltatásaival szemben érzékeny. Sok vállalkozás, mint például az autóipar és az építőipar, szintén érzékeny az általános gazdasági feltételekre. A hosszú távú jövedelemstabilitással nem rendelkező vállalatok a pénzügyi tőkeáttétel alacsonyabb szintjét veszik figyelembe; a kiszámíthatóbb jövedelemárammal rendelkező személyek megengedhetik maguknak, hogy több adósságot vállaljanak. Például egy népszerű fogkrémet gyártó vállalat kevésbé kockázatos, mint egy teherautó.
Pénzügyi kockázat
Amikor a vállalatok adósságot használnak, a hitelezőik elegendő megtérülési rátát igényelnek ahhoz, hogy kompenzálják a további kockázatot, amikor a vállalkozások pénzt kölcsönöznek, amit végül vissza kell fizetni. A kamatköltségek lerombolódhatnak, ha a vállalat üzleti tevékenysége nem elég erős. A megnövekedett adósság hatékony tőkeáttételi eszköz, amikor az infláció magas, mivel a jövőbeni pénznem kevesebbet ér, de a defláció növelheti a kamatkiadások hatását.
