"Mezzanine tőke" a "mezzanine adósság" közel azonos szinonimája, mivel mindkét kifejezés olyan finanszírozási formára utal, amely szándékosan az adósság és a tőke közötti határra esik.
A hibrid kategória több tőkéjéhez hasonló formái preferált részvényként kerülnek kibocsátásra, de olyan jellemzőkkel, amelyek miatt a kibocsátó mérlegében inkább a kötelezettséget, mint saját tőkét kezelik.
Számtan
A mérleg három részre oszlik: eszközök, kötelezettségek és saját tőke. A törzsrészvények (a részvényesek, amelyek a vezetőknek szavaznak) és a gazdálkodó egység előnyben részesített részvényeinek nagy része (nem-szavazati tőke kedvező elbánásban a felszámolás esetén) egyaránt az egyenlet jobb oldalán vagy részvényén van.
Ebben az összefüggésben fontos felismerni az aritmetikai tényt, hogy az A - L = E egyenletben bármely állandó mennyiség eltolható E-ről L-re, és az egyenlet érvényes marad.
Egyszerűen fogalmazva: 10 - 4 = 6, és ha úgy kell eldönteni, hogy a "saját tőke" felét tévesen osztályozták, és ennek helyett kötelezettséget kell kezelni, akkor az egyenlet: 10 - 7 = 3: ami szintén érvényes.
Fizetési mérleg
A finanszírozás terminológiájának nagy része a csődeljárás vagy más felszámolás megfontolásából ered. A biztosított hitelezőket (gyakran bankokat) csőd esetén először fizetik. A biztosított hitelezők kifizetése után megmarad, majd a fedezetlen hitelezők, köztük a kötvénytulajdonosok és a kereskedelmi hitelezők.
Geokinetika Inc.
A saját tőkének tulajdonosai az utolsó követelést követelik meg az eszközökkel szemben, a követelés csak az összes hitelező kifizetését követően keletkezik. A „méltányosság” kategóriáján belül vannak az előnyben részesített alkategóriák és a törzsállomány, az előnyben részesített készlet, amint azt a neve is sugallja, az előzetes követeléssel.
Ezekkel a definíciókkal megértettük a hibrideket is. Egy ilyen hibrid eszköz kibocsátójának egyik példája a Geokinetics Inc. cég, egy geofizikai szolgáltató cég, amelynek székhelye Houston, Texas.
Geokinetikai preferált részvények
Az Értékpapír- és Tőzsde Bizottság (SEC) 2007. március 29-én benyújtott bejelentése szerint 2006. december 15-én a Geokinetika 228 683 részesedést bocsátott ki az elsőbbségi részvényből. kötelezettség, egyfajta adósság, mert ezen állomány minden birtokosa „jogosult kumulatív osztalékot kapni” meghatározott arányban. 2011. október 31-ig ezeket az osztalékokat ugyanazon részvénysorozat további részvényeiből lehet kifizetni. Ezt követően azonban "osztalékot fizetnek készpénzben, ha bejelentették", azaz a tulajdonos választása szerint.
Az előnyben részesített tőzsdei kínálat egyéb jellemzői is voltak, amelyek a fentiekkel együtt hozzájárultak arra a következtetésre, hogy azt felelősségnek kell tekinteni, és ezáltal ideiglenes vagy "mezzanine" tőkévé.
Általánosítás
Brian W. Fields szavaival, a SEC könyvelőjének hivatásos könyvelőjével, a tulajdonosi részesedéssel "általában a mérlegben mezzanine ideiglenes tőkeként kerül bemutatásra, ha készpénzes elszámolásra lenne szükség az azon kívüli okok miatt. a vállalat irányítása."
