A biztosítótársaságok kötelezettségei és szükségletei
A biztosítótársaságok azonnali segítséget nyújtanak sok alacsony valószínűséggel, de szerencsétlen események esetén. Így a befektetési stratégiát úgy fejlesztették ki, hogy maximalizálja a pénzügyi hozamot a szabálytalan készpénzigényeknek megfelelően.
Ennek a stratégiának két része van. Az első rész a tartalékok felhalmozódása vagy az összes előfizető éves díjazása, amelyet a várt, de ismeretlen kifizetési dátumra mentettek vagy fenntartottak. A felhalmozási fázis különböző a különböző biztosítótársaságok esetében. Ezen túlmenően a keresetek egy része olyan követelésekből származik, amelyeket nem engedélyeztek vagy soha nem követeltek meg. Például az életbiztosító társaságok haláleseti juttatásokat fizetnek, amelyek sokkal kiszámíthatóbbak, mint a hurrikán biztosítási kifizetések, így a díjak emelkedése nem túl szabályos. Ez a folyamat ugyanaz az összes biztosítótársaság esetében.
A befektetési politika maximalizálja a biztosítótársaság stratégiáját
A kérdés az, hogy miként kezeli a biztosítótársaságok a cash flow-t, mivel összegyűlik, így a biztosító társaság a folyó költségeien túl pénzt is fizet. A válasz "úszó", vagy az adózás nélküli jövedelem befektetési képessége, amíg az felhalmozódik. Adózási szempontból fontos megjegyezni, hogy az eszközök tartalékba helyezéséből származó jövedelem nem adóköteles a követelés megfizetéséig. A biztosítótársaságok teljes mértékben kihasználják a jövedelem adómentes újrabefektetését.
Az életbiztosítók a készpénzigényük várható profiljával párhuzamosan fektetnek be. Ez azt jelenti, hogy a biztosítótársaságok viszonylag kis készpénzösszetevőt tartanak fenn a követelések kielégítésére. A fennmaradó pénz olyan magas hozamú kötvényekbe kerül befektetésre, amelyek fedezik a kiadásokat és a jövőbeni készpénzigényeket. Ez kizárja, hogy az Egyesült Államok kincstári értékpapírjainak alacsonyabb hozamú kötvényei a magasabb hozamú vállalati kötvények és magántulajdonú befektetések javát szolgálják. Ezen túlmenően a bevételek jelentős része befektetésre kerül a korai stádiumú részvénybefektetésekbe, különösen az előnyben részesített részvényekbe, ahol a rendszeres jövedelem mellett lehetőség van a tőkeemelésre. A stratégia azt jelenti, hogy mindig elegendő jövedelem szükséges a követelések kifizetéséhez, a többiek pedig a teljes megtérülés maximalizálása érdekében.
A prémium költségek az újrabefektetési ráta függvényében szerepelnek
Fontos megérteni, hogy az egyén politikai költségei közvetlenül kötődnek a biztosítottnak a várható kifizetéshez. Az életbiztosítási kötvénynek sokkal hosszabb időre van szüksége a jövedelem újbóli befektetésére, mint a hurrikán-politikára. Ennélfogva a veszteségért való több visszafizetésnek a biztosítótársaságnak fizetett díjakból kell származnia. Az egészségügyi ellátásokra vonatkozó tervek esetében az újrabefektetési időszak nagyon rövid, és az ún.
