A tőkeáttétel és a szabad pénzáramlás közötti különbség megértése segíthet abban, hogy megértse az eszközöket, amelyekre a vállalat forrásokat gyűjt. Ez a tudás hasznosnak bizonyulhat a szervezet pénzforgalmi kimutatásának felülvizsgálatában is, amely egy lényeges jelentés, amely megvilágítja a működési, befektetési és finanszírozási kezdeményezéseket.
Ingyenes cash flow
A szabad pénzáramlás azt méri, hogy mennyi pénzt tud elosztani a külső finanszírozóknak. A finanszírozók a közös részvénytulajdonosoktól és a hagyományos kötvénytulajdonosoktól a preferált részvényesek és átváltható értékpapír-tulajdonosok között működnek. Ez a mutató megfelel az üzleti tevékenységből származó cash flow-knak, valamint a befektetési tevékenységből származó cash flow-knak. A szabad cash flow-k kiszámításának másik módja a bevétel a működési bevétel előtti bevétele, az amortizáció és az értékcsökkenés hozzáadásával, valamint a forgóeszköz-változások és a tőkekiadások levonásával. A működő tőke értékeli, hogy mennyi pénzt kap a vállalat a következő 12 hónapban. Ez a rövid lejáratú eszközök és a rövid lejáratú kötelezettségek között egyenlő. A beruházások a hosszú lejáratú eszközök, például berendezések, gépjárművek és gyártóberendezések beszerzéséhez kapcsolódnak.
Kizáratlan szabad pénzáramlás
A tartós szabad pénzáramlás a pénz, amelyet a vállalat fizet, mielőtt kamatot fizet. A mutató a „kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció előtti eredmény” (EBITDA) mínusz tőkekiadások mínusz a nettó üzemi tőke változásai, kivéve az adókat. Az elképzelés az, hogy meghatározza, hogy a szervezet mennyi pénzt állít elő önálló alapon, mielőtt teljesíti pénzügyi kötelezettségeit. A vállalati vezetés megvizsgálja ezt a metrikát, hogy meghatározza, hogy az osztályvezetők mennyire használják a vállalati pénzt, ügyelve arra, hogy alaposan elemezzék a lehetőségeket, mielőtt kereskedelmi lépéseket hoznának.
Levered Free Cash Flow
A fedezett szabad pénzáramlás a tartós szabad pénzáram és a kamat és a kötelező tőke visszafizetés. Más szavakkal, azt mutatja, hogy a vállalat nettó készpénzegyenlege az adóssághoz kapcsolódó átutalások után. A befektetési bankárok és a pénzügyi kommentátorok figyelmet fordítanak a szabad tőkeáttételre, hogy meggyőződhessenek arról, hogy a hitelfelvevő szervezet továbbra is gazdaságilag képes-e felállni a kötelezettségvállalásainak teljesítése után. Ez a megfigyelés azért fontos, hogy a pénzügyileg elhúzódó vállalatokat kiválasszák, kivéve azokat a szervezeteket, amelyeknek a hiteltörténete és a gazdasági stabilitása van.
Kapcsolat
A tőkeáttétel és a szabad pénzáramlásokról folytatott teljes beszélgetés a lépésekre és a módszerekre támaszkodik, amelyekre a vállalatok a hitelfelvételre támaszkodnak, a kölcsönöket a stratégiai kezdeményezések finanszírozására használják fel, és magasabb hozamot generálnak ezeken a kezdeményezéseken keresztül. A cél az, hogy a beruházási megtérülés magasabb legyen, mint a hitelkamat, de a befektetőknek azt is megmutassák, hogy az osztályvezetők alaposan megismerkednek azzal, amit tudnak, és mindig ügyeljen arra, hogy a feladatokat jól teljesítse. Más szavakkal, a szabad cash flow elemzés gyakran arra irányul, hogy értékelje az ügyességet, amellyel az osztályvezetők képesek a nyereséges piaci trendeket kimutatni, és a kölcsönzött pénz felhasználásával hatékonyan kihasználhatják azokat.
