A befektetés mindig a kockázat és a jutalom közötti egyensúly. Minél nagyobb a kockázat, hogy elveszíti a pénzét, annál nagyobb a jutalom, ha a befektetés megtérül. Úgy érzi, kicsit hasonlít a szerencsejátékra, de befektetéssel nagy különbség van: te vagy az, aki dönt az esélyről. Ezt úgy végzi el, hogy kiszámítja, hogy az egyes befektetések milyen kockázatosak, de a piac egészét is figyelembe véve. Ezt a nagy kép áttekintést általában piaci kockázatnak nevezik.
Mi a piaci kockázat?
Az üzletemberek szeretik azt mondani, hogy "az emelkedő dagály minden hajót lebeg," ami azt jelenti, hogy amikor a dolgok jól mennek mindenki számára előnyök. Sajnos az ellenkezője is igaz, így még a legjobban futó cég is verhet - és leértékelheti a befektetését -, ha szélesebb visszaesésbe kerül.Ez a piaci kockázat: az a valószínűség, hogy a feltételek széles változása megtisztítja a gazdaság egész szektorát, maga a nemzetgazdaságot vagy akár egy egész nemzetközi régiót. Függetlenül attól, hogy milyen óvatosan választottad és diverzifikáltad az egyéni befektetéseket, ez a fajta kockázat, más néven szisztematikus kockázat, megüthet, ahol fáj.
A piaci kockázat típusai
A piacok utálják a kiszámíthatatlanságot, így a piaci kockázat legtöbb formája a széles körű, előre nem látható változékonyság lehetőségéhez kapcsolódik. Ezt általában volatilitásnak nevezik, és számos formában lehet. A kamatlábkockázat az, hogy a kamatlábak drámai változása hatással lesz a nyereségre. Csökkenhet például olyan vállalatok, amelyek kötvényekkel és más fix kamatozású értékpapírokkal foglalkoznak, míg a növekedés károkat okozhat olyan vállalatoknak, amelyek pénzt kölcsönt vagy kötvényt működtetnek tőkére.
A részvénykockázat a tőzsdei piacokra épülő volatilitás, míg az árukockázat ugyanaz az elv, mint az árupiac, mint például a nyersolaj. A devizakockázat olyan vállalatokra vagy pénzügyi szektorokra vonatkozik, amelyek több országban működnek, és az árfolyamok hirtelen ingadozásai miatt sérülhetnek. Az országkockázat a politikai volatilitást tükrözi, az esélye annak, hogy a kormányzati vagy kormányzati politika változása - vagy ami még rosszabb, a háború vagy a jelentős természeti katasztrófa - az ország minden piacát lefelé húzhatja.
Mi az a piaci kockázat elemzője?
Nem meglepő, hogy a befektetési közösség nagy érdeklődést mutat a piaci kockázat előrejelzésének és kezelésének módja iránt. Ez a piaci kockázati elemzők, az emberek, akik napjaikat olyan tényezőkkel foglalkoznak, mint például a közrend vagy a kamatciklusok, arra törekednek, hogy megértsék és megjósolják, hogy ezek a tényezők hogyan befolyásolhatják a vállalat működését vagy befektetéseit. A piacelemzésben való részvétel csak egy szakasz lehet egy szélesebb körű pénzügyi karrier részeként, amely része egy jól kerekített vezetőnek vagy végrehajtónak, de önmagában is teljes karrierlehetőség lehet. Az Amerikai Pénzügyi Menedzsment Akadémia a Chartered Market Analyst minősítést kínálja azoknak, akik úgy döntenek, hogy teljes munkaidőben szeretnék szakosodni.
Mik azok a piaci kockázati modellek?
A kockázatelemzők különböző módon modellezik a piaci kockázatokat, hogy segítsék a nyers adatok értelmezését. Egy széles körben elterjedt modell az érték-kockázati módszert alkalmazza, vagy VaR. Ez a módszer a piac főbb változóit néhány komoly matematikai elemnek teszi ki annak érdekében, hogy meghatározza, hogy mi lehet a legrosszabb forgatókönyv, és milyen valószínűséggel ez történik. Az elemzők által használt másik közös modell a tőkeeszköz-árképzési modell vagy a CAPM, amely megpróbálja meghatározni a piaci kockázat és a befektetés potenciálisan kínált hozama közötti kapcsolatot. Még mindig ugyanaz a kockázat és a jutalom kérdése, hanem az egymással összehasonlítható számokkal való viszony csökkentése.
Ezek a modellek jól megalapozott elveket követnek, de a befektetési vállalkozások és az egyes elemzők folyamatosan finomítják a jobb eredményeket keresve, ugyanúgy, mint a meteorológusok folyamatosan javítják időjárási előrejelzési modelljeiket. Ironikus, hogy ezek a kockázati modellek maguk is egy további formája a piaci kockázatnak. Ha a modell hibás, akkor a modellen alapuló beruházások nagyobb kockázatot jelenthetnek, mint amennyit észlel.
