A belső megtérülési ráta (IRR) az adott beruházás megkezdésétől számított bizonyos évek befektetéséből származó átlagos éves hozam. Az IRR a befektetés nettó jelenértékének részét képezi, és a befektetés nettó cash flow-ját jelenti, amely a tervezett bevételei és a tervezett költségei, illetve a kiadásai közötti különbség. Az IRR akkor hatékony, ha összehasonlító mérőeszközként használják több befektetési lehetőség elemzésére. A magasabb IRR-kkel rendelkező beruházások előnyösebbek az alacsonyabb IRR-ekkel rendelkező befektetéseknél, és olyan pénzügyi eszközökre is vonatkozhatnak, mint a részvények és kötvények, valamint az üzleti projektek és a tőkebefektetések, mint például a gyártóberendezések és a gyárak.
Hogyan működik?
Ha egy befektető, amely egyéni vagy céges lehet, elemzi egy leendő befektetés életképességét, mint például egy részvény vagy ügyfélprojekt, a befektető érdekli a befektetés nettó jelenértékét (NPV). Az NPV egy számtani függvény, amely a jelenlegi becsült jövőbeni értékét fejezi ki. A belső megtérülési ráta az az arány, amely elméletileg a befektetés NPV-jét nullával egyenlővé tenné. Ez azt jelenti, hogy az IRR pozitív vagy negatív lehet. A negatív IRR érték azt jelzi, hogy egy befektetés valószínűleg pénzt veszít, és kizárni kell. A pozitív IRR-érték életképes jövőbeli megtérülést jelez, és maximalizálni kell.
Nettó jelenérték
A nettó jelenérték, amelynek részeként a belső megtérülési rátát fejezik ki, ma a befektetés lehetséges jövedelmének értéke a készpénz nettó beáramlása tekintetében, ha levonják a beruházás költségéből. Az ebből a számításból származó szám pozitív vagy negatív lehet, és azt jelzi, hogy a beruházást be kell-e venni, vagy nem.
Számítás
A befektetés belső megtérülési rátáját a megtérülési ráta nettó jelenérték-egyenletének megoldásával kell kiszámítani, helyettesítve a nullát az NPV-értékre. Az NPV megoldásához hasonlóan a megtérülési ráta megoldása pozitív vagy negatív IRR értéket is eredményezhet. A befektetés specifikus NPV-jével együtt kiszámítva ez az IRR-számítás egy becslést ad az éves készpénz-visszatérítésről, amely a jövedelem és a kiadások egy bizonyos évre vonatkozó elszámolását tartalmazza.
A vállalatokra gyakorolt hatások
A vállalatok a belső megtérülési rátát a tőkebefektetések, mint például a termelési helyiségek és gépek, valamint az ügyfelek projekt-lehetőségeinek döntéshozatali és árképzési folyamatának részeként használják. Bár a vállalat az IRR-t a legjobb projektek és beruházások közül választható összehasonlító intézkedésként szolgálta, az IRR-t saját költségvetési céljai alapján lehet mérni. Más szóval, ha egy vállalat befektetési célja évente 9 százalékos megtérülés, akkor a befektetésnek akkor kell vállalnia, ha a kapcsolódó IRR 9% vagy annál magasabb.
szempontok
A befektetések belső hozamának kiszámításakor a vállalatoknak és az egyéni befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy az IRR-érték csak egy adott évek átlagos éves nettó hozamának becslése. A befektetések tényleges nettó megtérülése az adott évben eltérhet az ilyen változók miatt, mint előre nem látható költségnövekedés és bizonytalan gazdasági légkör.
