A pénzforgalmi tőkeáttételi mutató - a pénzforgalmi fedezet aránya vagy a pénzforgalom és az adósság aránya is - értékeli, hogy az üzleti tevékenységből származó rendelkezésre álló készpénz mennyi a fennálló tartozásához képest. A hitelezők ezt az arányt használják arra, hogy megértsék, hogy a vállalkozásnak mennyi szabad készpénzt kell fizetnie, és elvileg fizetnie az adósságot.
Miért fontos a készpénzáramlás
A pénzforgalmi tőkeáttétel aránya hasonló az adóssághozam arányához. Az elsődleges különbség az, hogy a pénzforgalmi tőkeáttétel aránya a nettó jövedelem helyett a cash flow-kat értékeli. Az eredményszemléletű könyvelés módja miatt az üzleti vállalkozásnak nagy a nettó jövedelme, de még mindig nem tudja fizetni a számláját, ha bajja van a pénzből az ügyfelektől. A hitelezők gyakran inkább a nettó cash flow-k iránt érdeklődnek, mint a nettó jövedelem, mivel ez a rendelkezésre álló erőforrások jobb mutatója.
Működési cash flow
A pénzforgalmi tőkeáttételi mutató egyik összetevője a működési cash flow-k. A vállalat pénzforgalmat kaphat műveletekből, finanszírozásból vagy befektetési tevékenységből. Sok pénzügyi elemzés a működési cash flow-kra összpontosít, mivel az alaptevékenységből származó cash flow-kat képviseli, amelyet a vállalat remélhetőleg a következő években ismétlődhet. A működési cash flow kiszámításához adjon hozzá minden, a műveletekből származó készpénzt - általában a termékek és szolgáltatások értékesítéséből származó készpénzt -, és vonja le a működési cash-flow-kat, mint például az eladók, fizetések, kamatok, bérleti díjak, adók, biztosítás és ellátások. A különbség a működési cash flow. Például, ha a készpénzbevétel 900.000 dollár volt, és a készpénzfizetés 400 000 dollár volt, a működési cash flow 500 000 dollár.
Teljes adósság
A pénzforgalmi tőkeáttétel második összetevője a teljes fennálló adósság. E számítás céljára az adósság olyan pénzügyi kötelezettségekre vonatkozik, amelyek formális vagy írásos finanszírozási megállapodással rendelkeznek. Ez azt jelenti, hogy a teljes adósság rövid és hosszú lejáratú kölcsönöket foglal magában, mint például bankjegyek, hitelek és kötvények, de nem foglalja magában az egyéb kötelezettségeket. Például az elszámolások, a fizetendő kamatok és a halasztott bevételek nem számítanak bele a számításba. A teljes adósság kiszámításához a mérlegben fel kell tüntetni a fizetendő, a kötvényköteles és a hitelszámlák fennmaradó egyenlegét.
Az arány meghatározása és elemzése
A vállalat pénzforgalmi tőkeáttételének megállapítása érdekében a működési cash flow-t meg kell osztani a teljes adóssággal. Például, ha a működési cash flow 500 000 dollár, és a teljes adósság 1.000.000 dollár, a vállalat pénzforgalmi tőkeáttételi mutatója 0,5. Minél nagyobb az arány, annál jobb helyzetben van a vállalat pénzügyi kötelezettségeinek teljesítéséhez. Ha az arány csökkenni kezd, ami azt jelenti, hogy a pénzáramlás lassul, a vállalat több adósságot vállalt, vagy mindkettőt. A csökkenő arány azt jelenti, hogy az üzletág nem rendelkezik elegendő készpénzt ahhoz, hogy elvét és a fennálló tartozás kamatfizetését tegye lehetővé.
