Senki sem szereti a pénzt elveszíteni, de ez mindig kockázatot jelent, ha befektet. Az egyik megoldás a fogadások fedezése. Ha aggódnak, például a hosszú távú tőzsdei befektetés tárolhat, akkor megvásárolhat egy eladási opciót, amely jogosult arra, hogy előre meghatározott áron értékesítse. Ha az állomány erős marad, tartsa meg; ha az ár csökken, akkor eladja és fedezi a veszteségeit. A legtöbb pénzügyi stratégiához hasonlóan a befektetések fedezése is előnyökkel és hátrányokkal jár.
Jutalom Versus biztonság
A kockázatos szerencsejátékok vonzzák a befektetőket, mert ha megtérülnek, nagy lehet. Fogadások megvédése csökkenti a kockázatot, de általában csökkenti a potenciális nyereséget is. A nyersolajba befektetők például a légitársaság készleteibe való befektetéssel néha fedeznek. A légitársaságoknak sok üzemanyagra van szükségük, így a részvényárak történetesen emelkednek és csökkennek a kőolajárakkal szemben. Ha mind az olajárcsökkenésbe, mind az árcsökkenésbe fektet be, a légitársaság készletei emelkedni fognak és enyhítik a portfóliójának károsodását.
A fogás? Ha az olajár emelkedik, a légitársaság befektetése csökken. Korlátoztad, hogy mennyit veszíthetsz, de a fogadások fedezése korlátozza a portfólió nettó értékének növekedését is. A legtöbb olyan stratégia, amely a tőzsdei hanyatlás ellen véd, csökkenti a bika piacán elért nyereségét.
A dolgok bonyolultak
A tőzsdei vagy eladási opció egy részvény eladására vagy megvásárlására klasszikus fedezeti ügylet. A vásárlási lehetőség pénzt takarít meg, ha az állomány megüt, de az opció lejár, ha az állomány alulteljesít. Ha csak egy vagy két állománya van, ez kiváló stratégia lehet.
Ha már van diverzifikált portfoliója, ez a stratégia a nehézkes és lehetetlen. A különböző készletek vagy több vagyonosztályok lehetőségeinek megszervezése óriási időt és elemzést igényel. A portfólió minden egyes tételének opcióinak kifizetése költséghatékony is lehet. Még egy olyan egyszerű stratégia is, mint például a készletek felszámolása, negatív oldala van: el kell döntenie, hogy mikor kell elhagyni a piacot, és mikor térjen vissza.
Mi az időkerete?
A rövid lejáratú befektetések esetében a fedezeti ügyletek a leginkább értelme. Tegyük fel, hogy a leggyorsabban növekvő állományokat három-hat hónap alatt kívánja eladni. Ha a piaci tartályok, amikor el kell adniuk, akkor meg fog kerülni. Az intelligens fedezés csökkentheti a sokkot.
Ha hosszú távon tartja magát, készen kell állnia arra, hogy a piacon bármikor átmenjen. Egyszerűen kiegyenlítheti portfólióját a készletek mellett a kötvények keverékével.
