Amikor egy vállalat visszavásárlási készletet vásárol, visszavásárolja a nyitott piacon jelenleg forgalmazott kiemelkedő részvényeket. Ezeket a részvényeket úszónak nevezik. A közös motívumok a részvényárfolyam és a részvényesi érték növelése, a többlet készpénzhasználat optimalizálása és a részvények belső ellenőrzése.
Tőzsdei értékbecslés és a részvényesi érték
A részvény-visszavásárlás elsődleges indítéka a részvényhelyzet növelése, majd a részvényesi érték megerősítése. Noha néhányan kritizálják a visszavásárlást, mint a gazdaság kedvezőtlen hatását, ez a motívum számos profitorientált vállalat alapvető üzleti céljához igazodik, ami maximalizálja a részvényesi értéket.
Amikor egy vállalkozás visszavásárol egy darab mennyiséget, csökkenti a nyitott piacon forgalmazott összeget. Az alapvető gazdasági kínálati és keresleti elvek alkalmazásával, minél kevesebb részvény tulajdonosa a vállalkozásnak, annál több értéket ér. Idővel ez az elv érvényesül, mivel a befektetők küzdenek az alacsonyabb nyilvános részvények mennyisége felett. Mivel a vállalati igazgatók, a vezetők és a munkavállalók gyakran jelentős részvényesek, személyes részesedéssel rendelkeznek a részvényárfolyam növelésében is.
tippek
-
A társaságok néha visszavásárlást alkalmaznak a magas szintű alkalmazottaknak nyújtott részvényopciós kompenzációk biztosítására vagy kiegyenlítésére.
Optimalizált pénzfelhasználás
A részvény-visszavásárlás általában akkor fordul elő, amikor a társaságnak többlet készpénz-pozíciója van. Ezt a pénzügyi stratégiát mások választják, például osztalékfizetés vagy növekedésbe történő befektetés. Az osztalékokhoz hasonlóan a részvényesek adózási szünetet kaphatnak, ha beszerzéshez kapcsolódó tőkenyereséget jelentenek. Ha egy vállalatnak nem kell hamarosan felhasználnia erős pénzpiaci pozícióját, akkor egy olyan manőver, mint például a visszavásárlás, lényegében megfordítja a részvények készpénzfelvételre irányuló folyamatát. Néha a vállalatok több részvényt bocsátanak ki, mint amennyi szükséges ahhoz, hogy elegendő tőkét biztosítsanak, majd később visszavásárolja a többletet.
Belső készlet rugalmassága
A visszavásárolt részvényeket a visszavásárlást követően saját részvényként kell elszámolni. Az üzletnek két alapvető lehetősége van a treasury részvények használatára. Az egyik lehetőség a részvények megtartása, vagy vagyonértékesítésre való átruházása, vagy a társaság bennfentesek számára ösztönző fizetésként történő elosztása. A másik az nyugdíjba vonul az igazgatótanács szavazásáig, ami csökkenti a fennálló részvények számát.
