Rendszeresen keresi a vállalkozás pénzügyi mutatóit? Neked kellene. Ők azok a mérők, amelyek megmondják, milyen jól működik a vállalat. Az egyik fontos mérőszám az adósság összege, amelyet a vállalkozás a könyveivel szemben a saját tőkéjéhez viszonyított: az adósság és a tárgyi nettó érték arány. Ez az arány a vállalat pénzügyi egészségének mércéje, és azt jelzi, hogy nehéz időkben képes túlélni.
Mi az a tárgyi nettó értékarány?
Először is, határozzuk meg a tárgyi nettó értéket. A vállalkozás saját tőkéjét a vállalat teljes eszközének figyelembe vételével és a teljes adósság levonásával lehet megállapítani. Az összes eszköz a készpénz, a követelések, a készlet, a tárgyi eszközök és néha az immateriális javak, mint például a védjegyek, a szellemi tulajdon és a goodwill.
Felszámolás esetén az immateriális javak valószínűleg nem fogják megtartani jelentett értéküket. Ezért az immateriális javak levonásra kerülnek a vállalat eredeti tőkeösszegéből, hogy megkapjuk a cég fizikai eszközeit képviselő kemény tárgyi értéket.
A hitelviszonyt megtestesítő adósság és a tárgyi nettó érték aránya a vállalat összes kötelezettségének kiszámításával és a tárgyi nettó értékével oszlik meg, amely az arány kiszámításához használt konzervatívabb módszer.
A képlet: Összes forrás / tárgyi nettó érték = adósság a tárgyi nettó értékarányhoz
A tőkeáttétel hatása
Általában véve az adósság kamatlába mindig olcsóbb lesz, mint a saját tőke költsége. A befektető, aki saját tőkéjéhez járul hozzá, magasabb hozamot vár fel, akár 15-től 20% -ig, akár többet. A kölcsönzött pénzkamatok jóval alacsonyabbak, körülbelül 4-7 százalék.
Tegyük fel, hogy egy olyan projektet fontolgatsz, amely 2 millió dollárba kerül, és várhatóan legalább 12 százalékot tér vissza évente. Jobb lenne, ha kölcsönöznék a pénzt, és 6 százalékot fizetnének 12 százalékra, nem pedig azon külső befektetők keresésére, akik 15 százalékos hozamot akarnak a pénzükért.
Mindaddig, amíg a projekt megtérülési rátája meghaladja a hitelfelvételi költségeket, akkor annyit kell kölcsönöznie, amennyit a bankok kölcsönöznek. A nagy adósságállomány azonban növeli az üzleti pénzügyi tőkeáttételt, és érzékenyebbé teszi a gazdasági visszaeséseket.
A több adósság felvétele nagyobb befektetési hozamot eredményezhet, míg a befektetők több tőkéjének elfogadása azt jelenti, hogy egy nagyobb részesedést adnak fel a vállalatnál. A cél az, hogy egyensúlyt teremtsen az ésszerű adósságösszeg között a megtérülés növelése érdekében, és ne vegyen túl sokat a saját tőkében, hogy elveszíthesse az üzleti irányítást.
Az arány jelentése
A vállalat pénzügyi erejének egyik mércéje az adósság és a tárgyi nettó érték aránya. Az alacsony adóssággal rendelkező vállalatok anyagi értékükhöz képest pénzügyi szempontból egészségesebbek, mint a magasabb adósságszintű vállalatok. Alacsony összegű adósság jó; a magas adósságszint rossz. A hitelezők nem szeretik a magas adósságszintet, mert úgy érzik, hogy csökkenti a hitelbiztonsági mozgásteret.
De a dolgok szemszögéből tartása érdekében a megfelelő adósság és tárgyi nettó érték arány az iparág típusától függően változik. A közüzemi vállalatok például nagy összegű befektetésbe fektetnek, és folyamatos pénzáramlással rendelkeznek. Ezért megengedett, hogy az adósságráta 4–6 dolláros adósságtartományban legyen egy dollárnyi tőke. A bankok adóssághányadai még magasabbak lehetnek a 10-20 dolláros adósságtartományban egy dollárnyi saját tőkéhez.
Másrészt, a bankárok nem szeretik, hogy a kisvállalkozások meghaladják az adósság és a saját tőke egy-egy arányát. A kisvállalkozások általában nem rendelkeznek nagymértékű saját tőkével, és cash flow-juk kevésbé kiszámítható.
Azonban a magas adósság / nettó érték arányú vállalat nem feltétlenül jelez problémát. A vállalkozás pénzeszközöket szerezhet, és új termék bevezetését elősegítheti. Ha a projekt sikerrel jár, az abnormálisan magas adósságszint csökkenni fog.
Míg az adósság a tárgyi nettó értékhez viszonyítva nem egy pénzügyi mutató, amelyet egy kisvállalkozó hetente követ, figyelemmel kell lennie arra, hogy hosszú távon pénzügyi tervezési stratégiákba lépjen.
