A kereskedelmi hitelek és a kereskedelmi papírok kétféleképpen vállalják a tőkét a különböző üzleti tevékenységek finanszírozása érdekében. A kereskedelmi hitelek hasonlóak a fogyasztási hitelekhez, míg a kereskedelmi papírok inkább a vállalati kötvények kibocsátásához hasonlítanak. A kereskedelmi hitelek és a kereskedelmi papírok ugyanazt a célt szolgálhatják az üzleti költségek kifizetésére, de nagyon eltérő és meghatározó jellemzőkkel rendelkeznek.
Kereskedelmi hitel jellemzői
A kereskedelmi hitelek lehetnek fix vagy változó kamatozású rövid vagy hosszú lejáratú hitelek. A vállalkozások biztosítékkal rendelkező kereskedelmi hiteleket szerezhetnek egy üzleti eszköz biztosítékként vagy fedezetlen hitelként történő felhasználásával, ha a vállalkozás nem nyújt biztosítékot a hitel biztosításához. Annak érdekében, hogy biztosítsa a fedezetlen kereskedelmi kölcsönt, a vállalatnak jó üzleti hitellel kell rendelkeznie. A hitelintézetek gyakran követelik meg, hogy azok a vállalkozások, amelyek kereskedelmi hiteleket szerezzenek be, negyedéves, féléves vagy éves pénzügyi kimutatásokat nyújtanak be.
Kereskedelmi papír jellemzői
A vállalkozások kereskedelmi papírt adnak ki egy kötvény formájában. A kereskedelmi papír mindig rövid lejáratú, visszafizetése kilenc hónapon belül a cégnek a jegyzet kiadása után. A vállalkozások kereskedelmi papírokat adnak a befektetőknek kedvezménnyel, ami azt jelenti, hogy a befektetők 80 dollárért vásárolhatnak kereskedelmi bankjegyet, 100 dolláros megtérüléssel, amikor a jegyzet jön. A kedvezmény mértéke a cég által kínált diszkontrátától függ. A vállalatoknak nem kell kereskedelmi papírt regisztrálniuk az Értékpapír-tőzsdei Bizottságnál.
Kockázati megfontolások
A kereskedelmi hitelek esetében a kockázat a hitelező. A hitelezők a kockázatok ellen védik magukat a hitel kamatlábainak megfelelően. Ha egy vállalkozás kevés kockázatot jelent a hitelének nem teljesítésére, a kamatláb alacsonyabb. Ha egy vállalkozás nagyobb kockázatot vállal a nemteljesítés esetén, akkor a kamatláb magasabb a kereskedelmi hitelnél. Kereskedelmi papírok esetén a kockázatot a befektető terheli. Ha a kereskedelmi papírfájlokat csődeljárás alá vont, vagy egyéb módon fizetésképtelenné válik a kereskedelmi banki kötvényen feltüntetett időszak alatt, a befektetők a teljes befektetésük elvesztésével járnak.
