Az arányelemzés nagyon hasznos eszköz az üzleti teljesítmény mennyiségi megértéséhez. Míg sok vezető félelem elmarad az arányelemzésektől, annak kiszámítása nem nehéz, és csak a vállalat pénzügyi kimutatásain alapul.
Mi az arányelemzés?
Az arányelemzés olyan módszer, amellyel a vállalat működését a mérleg, az eredménykimutatás és a pénzforgalmi kimutatás segítségével kvantitatívan értékelhetik és mérhetik. Az arányelemzés segítségével meghatározható, hogy egy vállalkozás nyereséges-e, függetlenül attól, hogy elegendő-e a számlák kifizetéséhez, függetlenül attól, hogy hatékonyan használja-e az eszközeit, és hogy jó befektetési jelölt-e. Az arányelemzés megkönnyíti a trendek kimutatását, és lehetőséget nyújt arra, hogy összehasonlítson egy vállalkozást az iparágban másokkal.
Mérlegarányok
A mérlegből származó információk alapján számított arányok, más néven likviditási arányok, azt mutatják, hogy egy vállalat képes eszközei készpénzre fordítására. Ezek közé tartoznak a jelenlegi arányok, a gyors arányok és a tőkeáttételi arányok.
Az aktuális arány az egyik legismertebb pénzügyi erőkifejtés. Ez azt jelzi, hogy egy vállalat rendelkezik-e elegendő eszközzel az adósságának kifizetéséhez. Az általánosan elfogadható arány 2: 1, de ez az üzleti magától, annak üzleti életciklusától stb. Függően változik.
Aktuális mutató = az összes forgóeszköz / teljes folyó kötelezettség
A gyors arányokat néha „savas teszteknek” nevezik, és a likviditás egyik legjobb mércéje. Ez pontosabb, mint a jelenlegi arány, mivel kizárja a készleteket, ahelyett, hogy valóban likvid eszközökre fókuszál, mint amilyenek a képletben szerepelnek. Az 1: 1-es savvizsgálatot kielégítőnek tekintjük. Gyorsarány = (Készpénz + Állami értékpapír + Követelések) / Összes folyó kötelezettség
A tőkeáttételi mutatók azt vizsgálják, hogy a vállalkozás milyen mértékben finanszírozza az adósságot. A magas tőkeáttételi arány kockázatos üzletet jelenthet. Tőkeáttétel arány = teljes forrás / nettó érték
A bankok és a pénzügyi intézmények a hitelkérelmek értékelése során gyakran vizsgálják meg a működő tőkét, bár nagyobb arányban mérik a pénzáramlást. Úgy tekintik, hogy a vállalat képes megfelelni a válságoknak. Működési tőke = Összes folyó eszköz - összes folyó kötelezettség
Jövedelmi kimutatások arányai
A nyereségkimutatás aránya a nyereségességet méri. Ezeknek az üzleti mutatóknak a hasonló vállalkozásokkal való összehasonlítása feltárhatja a relatív erősségeket vagy gyengeségeket. Bruttó nyereség = Nettó árbevétel - Eladott áruk Bruttó árrés = bruttó nyereség / nettó árbevétel nettó nyereségráta = nettó nyereség adózás / nettó árbevétel előtt
Kezelési arányok
Ezek az arányok mind a mérlegben, mind az eredménykimutatásban szereplő információkból származnak.
A leltárforgalom aránya megmutatja, hogy a leltár milyen jól kezelhető. Készletforgalom aránya = nettó értékesítés / átlagkészlet áron
A beszámoló / követelés forgalom aránya jelzi, hogy a követelések mennyire jól gyűjtenek. A / R forgalomarány = követelések / (éves nettó hitelkiadás / 365)
Az eszközök megtérülési mutatója (ROA) méri, hogy mennyire hatékonyan használják az eszközöket.
ROA = Nettó nyereség adózás előtti / teljes eszközállomány
A beruházások megtérülése (ROI) aránya tükrözi az üzletbe befektetett alapokból származó hozamot. ROI = Nettó nyereség adózás / nettó érték előtt
Cash Flow arányok
Ezeket az arányokat általában inkább az elemzők részesítik előnyben, mint a könyvvizsgálók. Ezeket a kockázatok értékelésére használják, és pontosabban határozhatnak meg egy vállalatot a jelenlegi és jövőbeli kötelezettségek teljesítésére. A cash flow arányok hasznosak a potenciális problématerületek kiemelésében
A működési cash flow (OFC) a vállalat azon képessége, hogy forrásokat hozzon létre a jelenlegi kötelezettségek teljesítése érdekében. OCF = Műveletekből / folyó forrásokból származó cash flow
A fedezeti fedezet (FFC) az elkerülhetetlen kiadások fedezését jelzi. FFC = Kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció (EBITDA) / (kamat + adósság visszafizetés + preferált osztalék)
A pénzkamat-fedezet (CIC) a vállalat azon képessége, hogy megfeleljen a kamatfizetéseknek. CIC = (pénzforgalom műveletekből + fizetett kamat + fizetett adók) / fizetett kamat
A készpénz-fedezet (CCDC) a vállalat azon képessége, hogy visszafizeti a jelenlegi adósságát.
CCDC = (működési cash flow - készpénz osztalék) / folyó adósság
A cash flow megfelelősége (CFA) alapvetően a vállalat hitelminősége. CFA = (EBITDA - fizetett adók - fizetett kamat - tőkekiadások) / (5 éves átlagos adósság)
