A nemzetközi üzleti növekedés következtében egyre növekvő kockázatot jelentett a vállalatok többsége. A devizaügylet három fő kockázati formát eredményez, beleértve a tranzakciós kitettséget, a gazdasági kitettséget és a fordítási kitettséget. Sok vállalat kezeli devizakockázatát komplex pénzügyi eszközök felhasználásával. A fedezeti ügylet magában foglalja a pozitív deviza kitettségből eredő cash flow-kkal kapcsolatos bizonytalanság csökkentését. A devizakockázat fedezésének egyik módja az, hogy valutát előre meghatározott időpontban és áron vásároljon vagy eladjon.
tippek
-
A devizaügylet három fő kockázati formát eredményez, beleértve a tranzakciós kitettséget, a gazdasági kitettséget és a fordítási kitettséget.
Tranzakciós kitettség
A devizaárfolyamok tranzakciós kitettségi komponensét rövid távú gazdasági kitettségnek is nevezik. Ez azokra az egyedi szerződésekhez kapcsolódó kockázatokra vonatkozik, amelyekben a vállalat már bevezette a devizakockázatot.
A vállalat tranzakciós kitettséggel rendelkezhet, ha az üzleti tranzakció vételi vagy eladási oldalán van. Minden olyan tranzakció, amely egy deviza beáramlásához vagy kiáramlásához vezet, tranzakciós kitettséget eredményez. Például az Egyesült Államokban található „A” vállalat a következő két évre szerződést kötött az Egyesült Királyságban található „B” vállalatnál nyersanyag beszerzésére a ma rögzített áron.
Ebben az esetben az A vállalat a devizafizető, és tranzakciós kockázatnak van kitéve a font arányának dollárhoz viszonyított mozgásából. Ha a font sterling leértékelődik, az A vállalatnak kisebb összegű dollárban kell fizetnie, de ha a font megemelkedik, az A vállalatnak nagyobb összeget kell dollárban fizetnie, ami devizakockázathoz vezet.
Gazdasági expozíció
A gazdasági kitettség a tranzakciós kitettség hosszú távú hatása. Ha a céget hosszú távon folyamatosan befolyásolja az elkerülhetetlen kitettség a devizában, azt állítják, hogy gazdasági kitettsége van.
A deviza-kitettség hatással van a vállalat piaci értékére, mivel a kockázat a vállalat számára rejlik, és az évek során befolyásolja a jövedelmezőségét. Egy argentin sörgyártó, amelynek piaci koncentrációja az Egyesült Államokban folyamatosan van kitéve a dollárárfolyam mozgásának, és azt állítják, hogy gazdasági devizakockázattal rendelkezik.
Fordítási expozíció
A deviza fordítási kitettsége számviteli jellegű, és egy másik országban található leányvállalat pénzügyi kimutatásainak átalakításából vagy fordításából eredő nyereséggel vagy veszteséggel kapcsolatos. Az olyan cégek, mint a General Motors, mintegy 200 országban értékesíthetnek autókat, és 50 különböző országban gyárthatják ezeket az autókat.
A leányvállalatokkal vagy külföldi országokban tevékenykedő cégekkel fordulási kockázatnak van kitéve. A pénzügyi év végén a társaságnak be kell jelentenie az összes kombinált műveletét a hazai devizanemben, ami a különböző devizák mozgásából eredő veszteséghez vagy nyereséghez vezet.
