A vállalati pénzügyekben a vállalkozások pénzügyi tőkéjének két fő forrása az adósság és a tőke. Az adósság hitelek vagy kötvénykötelezettségek formájában keletkezik, amelyek kamatot hordoznak, míg a saját tőke tulajdonjog és szavazati jog. A két finanszírozási forrás közötti kapcsolat a kamatozó adósságráta, vagy inkább az adósságráta vagy az adósság / saját tőke arány.
Kamatozó adósság
A társaság kétféle kötelezettsége a hosszú lejáratú adósság és a rövid lejáratú adósság. A rövid lejáratú adósság többnyire a fizetendő számlákból áll, mint például a nyersanyag-szállítónak fizetendő pénz. Ez az adósság ritkán érdekel. A másik típusú adósság a hosszú lejáratú adósság, amely a bankok által nyújtott kölcsönökből vagy a társaság által kibocsátott vállalati kötvények vásárlóinak járó hitelből áll. Ez az adósság kamatkötelezettséggel jár, amelyet a társaságnak meg kell felelnie, amíg a tőkét ki nem fizetik.
Részvény
A saját tőke a vállalatok elsődleges finanszírozási forrása. A részvényfinanszírozást a társaság részvényeinek a befektetőknek történő eladásával emelik. Amikor egy befektető részvényrészletet vásárol, részleges tulajdonosává válik, a társaság nyereségének egy részét megillető jogokkal és a társaság igazgatótanácsának szavazati jogával.
Kamatozó adósságráta
A kamatozó adósságrátát vagy az adósság / saját tőke arányt úgy számítják ki, hogy a társaság hosszú lejáratú, kamatozó adósságát elosztják a saját tőke értékével. Például, ha egy vállalatot 6 millió dollár összegű adóssággal és 4 millió dollárnyi saját tőkével finanszíroznak, a kamatozó adósságráta 6 millió dollárra lesz osztva 4 millió dollárral, ami másként 1,5 vagy 3: 2-ben kifejezhető.
Jelentőség
A kamatozó adósságráta jelentős, mert egy ablakot ad a vállalat pénzügyi helyzetéhez.Ugyanúgy, mint az egyéneknél, ha egy vállalatnak jelentős mértékű adóssága van a saját tőkéjéhez viszonyítva, akkor fennáll a kockázata annak, hogy e hiteleket nem teljesíti, és csődbe megy. Ha egy vállalat csődbe kerül, lehetséges, hogy egy befektető elveszíti teljes befektetését a vállalatba.
